20250721-爱建证券-智能制造行业周报_宇树科技启动IPO辅导_机器人资本化进程再进一步_16页_4mb

行业研究：机械设备板块强于大市，建议关注人形机器人、半导体设备、低空经济领域

行情回顾

• 机械设备板块本周上涨2.91%，跑赢沪深300指数（1.09%），其中印刷包装机械表现最强（+6.16%）。
• 板块估值回升，PE-TTM上涨2.94%，子板块间表现分化。

投资建议

1. 人形机器人：宇树科技启动IPO辅导，关注具备“技术自研+验证订单”逻辑的产业链企业。
2. 半导体设备：ASML及台积电业绩强劲，建议关注高端EUV光刻机与先进制程设备环节。
3. 低空经济：时的科技签署350架eVTOL出口订单，推荐国产化及供应链企业。
4. 算力设备：国产半导体设备受益AI景气，关注【拓荆科技】【北方华创】等低估值高弹性标的。
5. 固态电池：设备集成企业优先受益，建议关注【先导智能】【利元亨】。
6. 可控核聚变：瀚海聚能HHMAX-901成功点亮，FRC技术商业化加速，关注产业链企业。

关键事件与数据

• IPO进展：宇树科技完成IPO辅导备案，总订单金额1.24亿元显示人形机器人产业链推进加速。
• 业绩预增：拓荆科技预计2025年Q2净利润增长101%-134%，半导体设备需求旺盛。
• 市场动态：全球半导体销售额5月同比+18.2%，中国装备进口同比+13.0%，国产化逻辑强化。
• 订单突破：时的科技与阿联酋签署10亿美元eVTOL出口协议，中国低空经济出海提速。
• 技术迭代：ASML发运第二代HighNA设备，台积电先进制程营收占比达74%，HPC成为主要驱动力。

风险提示
国际贸易摩擦、宏观环境颠簸、技术产业化不及预期。

# 投资重点板块
1. **人形机器人**：宇树科技IPO进展催化，产业链关键零部件关注度提升  
2. **半导体设备**：ASML、台积电业绩超预期，关注高端EUV与先进封装设备  
3. **低空经济**：国产eVTOL批量出口，供应链企业估值修复机会  
4. **算力与固态电池**：AI驱动设备需求增长，低估值企业优先配置  

# 数据关键指标（周度表现）
- 机械设备涨幅前五：德固特(+51.55%)、中大力德(+30.62%)  
- 沪深300指数+1.09%，机械设备板块+2.91%，行业排名第4/31  
- 半导体销售额：5月全球同比+18.2%，中国设备进口同比+13.0%  
- 核聚变进展：瀚海聚能FRC技术首次点亮，产业链合作加速  

# 风险预警词
国际贸易摩擦、宏观政策波动、技术迭代不及预期