20250630-爱建证券-智能制造行业周报_固态电池加速验证_整线设备率先受益_18页_4mb

周度行情回顾

本周机械设备板块表现优于沪深300指数，上涨4.1%，其中其他自动化设备表现最佳，涨幅达7.22%。板块估值整体回升，重点公司指标积极。

关键行业分析

• 人形机器人：特斯拉Optimus V3版本集成Grok语音助手，推进Robotaxi试运营，市场对“人形机器人+自动驾驶”业务关注提升。建议关注具备高性能组件供应的“T链”企业。
• 半导体设备：AI驱动全球先进制程产能扩张，预计到2028年相关设备资本支出将增至500亿美元，复合年增长率约18%。关注核心设备供应商。
• 固态电池：从技术验证阶段转向中试和小规模量产，设备环节率先放量。领军企业已交付核心设备，建议关注整线系统集成商。
• 可控核聚变：项目招标加快，超导材料等关键技术研发需求增加，产业链活跃度提升。

投资建议

• 人形机器人：配置T链核心企业，如拓普集团、震裕科技。
• 半导体设备：关注低估值且高业绩弹性公司，如拓荆科技、盛美上海、北方华创。
• 固态电池设备：优先推荐先导智能、利元亨，受益于产业早期突破。

风险提示

国际贸易摩擦、宏观波动及技术投产不达预期等因素可能影响投资回报。