20230206-申银万国期货-品种策略日报——股指_2页

申银万国期货研究所市场分析总结

一、股指期货市场

1.1 沪深300股指期货

合约	前两日收盘价	前日收盘价	涨跌	涨跌幅	成交量	持仓量	持仓量增减
IF当月	4185.60	4143.80	-38.60	-0.92	64614.00	69459.00	2413.00
IF下月	4191.80	4146.80	-42.60	-1.02	33469.00	93898.00	-843.00
IF下季	4192.60	4144.20	-45.40	-1.08	12729.00	53572.00	32.00
IF隔季	4163.00	4110.00	-50.40	-1.21	3927.00	8099.00	1285.00

1.2 上证50股指期货

合约	前两日收盘价	前日收盘价	涨跌	涨跌幅	成交量	持仓量	持仓量增减
IH当月	2820.20	2778.20	-36.60	-1.30	42962.00	45336.00	5164.00
IH下月	2826.00	2781.40	-38.60	-1.37	23256.00	55966.00	820.00
IH下季	2833.00	2787.00	-41.20	-1.46	8303.00	24249.00	629.00
IH隔季	2804.40	2760.80	-41.60	-1.48	2548.00	5274.00	774.00

1.3 中证500股指期货

合约	前两日收盘价	前日收盘价	涨跌	涨跌幅	成交量	持仓量	持仓量增减
IC当月	6369.00	6343.20	-31.60	-0.50	44997.00	66562.00	316.00
IC下月	6371.20	6339.40	-36.60	-0.57	21133.00	114401.00	2197.00
IC下季	6306.00	6276.80	-32.00	-0.51	10271.00	97550.00	1157.00
IC隔季	6244.80	6217.40	-32.40	-0.52	4931.00	12218.00	1000.00

1.4 隔月价差

价差	现值	前值
IF下月-IF当月	3.00	6.20
IH下月-IH当月	3.20	5.80
IC下月-IC当月	-3.80	2.20

二、股指现货市场

2.1 沪深300指数

• 前值：4181.15
• 前两日值：4195.93
• 涨跌幅：-0.35%

2.2 上证50指数

• 前值：2774.80
• 前两日值：2811.85
• 涨跌幅：-1.32%

2.3 中证500指数

• 前值：6343.69
• 前两日值：6370.14
• 涨跌幅：-0.42%

三、沪深300行业指数表现

行业	前值	前两日值	涨跌幅（%）
能源	1853.19	1876.94	-1.27
原材料	2948.66	2991.46	-1.43
工业	2715.69	2754.44	-1.41
可选消费	6326.79	6416.09	-1.39
主要消费	29886.84	30226.95	-1.13
医药卫生	11474.57	11581.07	-0.92
地产金融	5416.42	5480.81	-1.17
信息技术	2140.24	2122.90	0.82
电信业务	2494.56	2477.30	0.70
公用事业	2060.67	2067.90	-0.35

四、期现基差

4.1 沪深300

合约	前值	前两日值
IF当月-沪深300	2.17	4.45
IF下月-沪深300	5.17	10.65
IF下季-沪深300	2.57	11.45
IF隔季-沪深300	-31.63	-18.15

4.2 上证50

合约	前值	前两日值
IH当月-上证50	6.93	11.65
IH下月-上证50	13.13	17.05
IH下季-上证50	22.33	26.85
IH隔季-上证50	-3.67	-0.95

4.3 中证500

合约	前值	前两日值
IC当月-中证500	-0.49	-1.14
IC下月-中证500	-4.29	1.06
IC下季-中证500	-66.89	-64.14
IC隔季-中证500	-126.29	-125.34

五、其他国内主要指数和海外指数

5.1 国内外主要股指

指数	前值	前两日值	涨跌幅（%）
上证指数	3263.41	3285.67	-0.68
深证成指	12054.30	12131.20	-0.63
中小板指	7992.03	8029.82	-0.47
创业板指	2580.11	2602.32	-0.85
恒生指数	21660.47	21958.36	-1.36
日经225	27509.46	27402.05	0.39
标准普尔	4136.48	4179.76	-1.04
DAX指数	15462.64	15515.55	-0.34

六、宏观信息

• 全球金融市场：未来一周，全球金融市场大事不断，包括澳联储、印度央行、俄罗斯央行和墨西哥央行将公布利率决议，美联储主席鲍威尔及英国央行行长将贝利将发表讲话。
• 国内数据：国家统计局将公布1月CPI、PPI数据，同时发布中国外储、1月M2、新增人民币贷款和社融等重磅金融数据。
• 英国经济：英国2022年第四季度GDP数据出炉。
• 美股财报季：美股财报季继续，英国石油、瑞士信贷、迪士尼等公司将发布财报。
• 政策动态：全面注册制改革启动，资本市场加快改革步伐。
• A股表现：节后权重股走弱，上证50和沪深300预计需震荡整理，中证500和中证1000保持强势。
• 资金流向：北向资金净流出42.46亿元，融资余额增加45.86亿元至14576.97亿元。
• 市场预期：成长方向仍是市场看好的主线，数字经济、半导体、信创等细分品种受到青睐。

七、行业信息

• 钢材库存：全国钢材社会库存连续7周上升，但建材、板材库存上升速度有所放缓。
• 内蒙古投资计划：计划实施3168个项目，总投资3.2万亿元，年度计划完成投资7739亿元。
• 南水北调工程：截至2月5日，南水北调东、中线一期工程累计调水突破600亿立方米。
• 量子通信技术：中科大首次实现模式匹配量子密钥分发，对量子通信网络建设有重要意义。
• 5G用户流量：春节假期5G移动互联网用户接入流量同比增长103%，占比超四成。
• 信息消费规模：2022年前三季度信息消费规模超5万亿元。
• 中欧班列：1月份集装箱发送量同比增长13%，综合重箱率100%。

八、股指观点

• 综合点评：近期A股下跌，美股下跌，计算机和国防军工领涨，电力设备和房地产领跌。
• 操作建议：上证50和沪深300建议观望，中证500和中证1000建议试多。
• 市场环境：政策持续发力，消费逐步恢复，人民币升值吸引外资配置A股，注册制改革推动市场发展。

九、免责申明

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