20220819-申银万国期货-品种策略日报——股指_2页
报告摘要
股指期货与现货市场分析总结
一、股指期货市场
沪深300股指期货
| 合约 | 前两日收盘价 | 前日收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅(%) | 成交量(手) | 持仓量(手) | 持仓量增减(手) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IF当月 | 4156.80 | 4179.00 | -40.40 | -0.96 | 36548.00 | 19948.00 | -23404.00 |
| IF下月 | 4167.00 | 4170.60 | -42.00 | -1.00 | 51704.00 | 110581.00 | 12416.00 |
| IF下季 | 4149.20 | 4153.20 | -40.60 | -0.97 | 8636.00 | 44960.00 | 601.00 |
| IF隔季 | 4131.60 | 4131.40 | -45.00 | -1.08 | 1444.00 | 7050.00 | 53.00 |
主要观点：
- 沪深300股指期货整体下跌，其中IF下月跌幅最大，为1.00%。
- 成交量方面，IF下月显著增加，显示市场关注度提升。
- 持仓量变化较大，IF下月持仓量大幅上升，IF当月则明显下降。
- 隔月价差方面，IF下月-IF当月为-8.40，较前值-6.00有所扩大。
上证50股指期货
| 合约 | 前两日收盘价 | 前日收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅(%) | 成交量(手) | 持仓量(手) | 持仓量增减(手) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IH当月 | 2766.80 | 2758.60 | -29.80 | -1.07 | 18952.00 | 12282.00 | -10940.00 |
| IH下月 | 2768.20 | 2761.40 | -28.60 | -1.03 | 26652.00 | 61723.00 | 6700.00 |
| IH下季 | 2775.40 | 2767.80 | -28.40 | -1.02 | 5795.00 | 25770.00 | 105.00 |
| IH隔季 | 2780.00 | 2774.00 | -26.60 | -0.95 | 2240.00 | 5033.00 | 519.00 |
主要观点：
- 上证50股指期货整体下跌，IH下月跌幅为1.03%，为最大。
- 成交量呈现明显上升趋势，尤其是IH下月成交量增加。
- 持仓量方面，IH下月持仓量大幅上升，IH当月则下降。
- 隔月价差中，IH下月-IH当月为2.80，较前值1.40有所扩大。
中证500股指期货
| 合约 | 前两日收盘价 | 前日收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅(%) | 成交量(手) | 持仓量(手) | 持仓量增减(手) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC当月 | 6454.00 | 6471.40 | -24.00 | -0.37 | 31318.00 | 22070.00 | -18876.00 |
| IC下月 | 6424.00 | 6439.00 | -25.40 | -0.39 | 44375.00 | 155701.00 | 9051.00 |
| IC下季 | 6322.20 | 6343.00 | -21.20 | -0.33 | 9055.00 | 99054.00 | 527.00 |
| IC隔季 | 6231.80 | 6254.20 | -19.60 | -0.31 | 6073.00 | 31703.00 | 1701.00 |
主要观点：
- 中证500股指期货整体下跌，IC下月跌幅为0.39%，最大。
- 成交量方面，IC下月显著增加，显示市场活跃度提升。
- 持仓量变化明显，IC下月持仓量大幅上升，IC当月则明显下降。
- 隔月价差中，IC下月-IC当月为-32.40，较前值-30.00略有扩大。
二、股指现货市场
沪深300指数
- 前值：4180.10
- 前两日值：4177.84
- 涨跌幅：-0.87%
上证50指数
- 前值：2759.29
- 前两日值：2769.26
- 涨跌幅：-0.95%
中证500指数
- 前值：6468.81
- 前两日值：6465.19
- 涨跌幅：-0.38%
主要观点：
- 沪深300和上证50指数均下跌，中证500指数微跌。
- 三大指数整体表现偏弱，权重股跌幅较大。
- 两市成交额为1.05万亿元，北向资金净流出46.13亿元。
三、期现基差
沪深300
- IF2208：-2.76
- IF下月-沪深300：0.00
- IF下季-沪深300：0.00
- IF隔季-沪深300：0.00
上证50
- IH2208：-2.25
- IH下月-上证50：-1.25
- IH下季-上证50：4.15
- IH隔季-上证50：10.75
中证500
- IC2208：-1.10
- IC下月-中证500：-29.90
- IC下季-中证500：-132.30
- IC隔季-中证500：-219.50
主要观点：
- IH和IF贴水缩小，IC和IM转为升水，显示市场对远月合约的预期有所增强。
- 基差整体偏弱，市场情绪偏谨慎。
四、其他国内主要指数和海外指数
国内主要指数
| 指数 | 前值 | 前两日值 | 涨跌幅(%) |
|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3277.54 | 3292.53 | -0.46 |
| 深证成指 | 12517.32 | 12595.46 | -0.62 |
| 中小板指 | 8553.67 | 8617.26 | -0.74 |
| 创业板指 | 2775.82 | 2777.91 | -0.08 |
海外主要指数
| 指数 | 前值 | 前两日值 | 涨跌幅(%) |
|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 19763.91 | 19922.45 | -0.80 |
| 日经225 | 28942.14 | 29222.77 | -0.96 |
| 标准普尔 | 4283.74 | 4274.04 | 0.23 |
| DAX指数 | 13697.41 | 13626.71 | 0.52 |
主要观点：
- 国内主要指数整体下跌，深证成指和中小板指跌幅较大。
- 海外指数中，恒生指数和日经225下跌，标准普尔和DAX指数微涨。
五、宏观与行业信息
宏观信息
- 《科技支撑碳达峰碳中和实施方案》提出到2025年实现重点行业低碳技术突破，2030年力争关键技术取得重大突破。
- 美债收益率多数收跌，显示市场对经济前景的担忧。
- 我国经济复苏动能仍弱，消费和投资均不及预期。
- 1-7月全国实际使用外资增长17.3%，高技术产业外资增长显著。
行业信息
- 2022世界机器人大会展示机器人在制造、医疗、建筑等领域的应用。
- 芯片价格大幅下跌，部分消费类芯片库存积压严重，但汽车电子领域仍紧缺。
- 中欧班列累计开行超5.7万列，7月单月开行量创纪录。
- 各国铁路正研究区块链信息追踪实施方案，或将开行“旅游班列”。
股指观点
- 综合点评：A股整体走弱，权重股跌幅较大，中证1000指数连续上涨。
- 操作建议：短期各指数调整充分，但经济复苏持续性差，建议轻仓试多。
六、免责申明
- 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
- 信息仅供参考，不构成投资建议。
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