20221227-申银万国期货-品种策略日报——股指_2页

股指期货与现货市场分析总结

一、股指期货市场

沪深300股指期货

合约	当月	下月	下季	隔季
收盘价（前两日）	3855.00	3864.40	3871.60	3862.00
收盘价（前日）	3846.00	3855.00	3863.40	3856.80
涨跌	-4.00	-3.00	-3.40	-1.00
涨跌幅	-0.10	-0.08	-0.09	-0.03
成交量	61037.00	1452.00	15045.00	5040.00
持仓量	91341.00	2245.00	72130.00	34900.00
持仓量增减	-4719.00	-1.00	-1733.00	-44.00

上证50股指期货

合约	当月	下月	下季	隔季
收盘价（前两日）	2627.40	2629.20	2636.60	2632.00
收盘价（前日）	2625.00	2630.20	2635.80	2634.20
涨跌	2.20	3.60	4.40	5.60
涨跌幅	0.08	0.14	0.17	0.21
成交量	40806.00	1270.00	12080.00	3238.00
持仓量	64984.00	1227.00	43013.00	14251.00
持仓量增减	1123.00	-26.00	829.00	-882.00

中证500股指期货

合约	当月	下月	下季	隔季
收盘价（前两日）	5791.80	5803.80	5797.00	5735.00
收盘价（前日）	5860.60	5867.60	5863.00	5807.00
涨跌	85.60	88.80	85.40	90.40
涨跌幅	1.48	1.54	1.48	1.58
成交量	40957.00	2324.00	13468.00	4747.00
持仓量	100810.00	5924.00	115956.00	88667.00
持仓量增减	-2655.00	141.00	9.00	207.00

隔月价差

合约	当月-沪深300	下月-沪深300	下季-沪深300	隔季-沪深300
前值	17.78	26.78	35.18	28.58
前2日值	18.97	28.37	35.57	25.97

二、股指现货市场

沪深300指数

指标	前值	前2日值	涨跌幅
指数点数	3828.22	3836.03	-0.20%

上证50指数

指标	前值	前2日值	涨跌幅
指数点数	2615.88	2619.76	-0.15%

中证500指数

指标	前值	前2日值	涨跌幅
指数点数	5763.35	5779.06	-0.27%

行业指数

能源、原材料、工业、可选消费

行业	前值	前2日值	涨跌幅
能源	1797.23	1794.61	0.15%
原材料	2605.01	2625.50	-0.78%
工业	2489.74	2511.07	-0.85%
可选消费	5913.76	5974.02	-1.01%

主要消费、医药卫生、地产金融、信息技术

行业	前值	前2日值	涨跌幅
主要消费	28516.50	28411.00	0.37%
医药卫生	10330.06	10224.13	1.04%
地产金融	5142.64	5152.08	-0.18%
信息技术	1886.88	1892.42	-0.29%

电信业务、公用事业

行业	前值	前2日值	涨跌幅
电信业务	2235.43	2192.96	1.94%
公用事业	1983.99	1976.38	0.39%

三、期现基差

指数	当月	下月	下季	隔季
沪深300	18.97	28.37	35.57	25.97
上证50	7.64	9.44	16.84	12.24
中证500	28.45	40.45	33.65	-28.35

四、宏观与行业信息

宏观信息

• 国务院调整疫情防控政策，实施“乙类乙管”，取消隔离措施和高低风险区划分。
• 十三届全国人大常委会第三十八次会议将于12月27日至30日召开，审议公司法修订草案。
• 财政部副部长王东伟强调加强宏观政策沟通协调，推动开放型世界经济。
• 商务部推广服务业扩大开放案例，助力现代服务业发展。
• 香港与内地将逐步有序实现全面通关，港铁表示已做好准备。
• 央行上海总部数据显示，11月长三角地区人民币贷款增加4201亿元，同比少增196亿元。

行业信息

• 硅料和硅片价格断崖式下跌，光伏行业面临压力，但长协未受影响。
• 国家能源局发布《光伏电站开发建设管理办法》，明确电力送出工程纳入规划程序。
• 工信部数据显示，1-11月我国电信业务收入增长8%，软件业务收入增长10.4%。
• 10月国内市场手机出货量同比下降27.5%，5G手机占比达80.1%。
• 国家加强“菜篮子”产品稳产保供，确保市场供应稳定。
• 国家能源集团集中开工10个重点电力项目，总投资550亿元，聚焦水电和新能源。

五、股指观点与操作建议

• 美股休市，我国进一步优化防疫政策，A股市场涨跌分化。
• 电力设备和国防军工领涨，上证50指数下跌0.32%，中证1000指数上涨1.86%。
• 两市成交额为6246.01亿元，北向资金暂停交易。
• 当前估值对长期资金具吸引力，但资金表现仍偏谨慎。
• 11月经济数据反映下行压力较大，防疫优化短期或带来感染高峰，市场预计经历阵痛期。
• 技术面显示短期向下调整，操作建议以试空为主。

六、免责申明

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