2016年至2020年中国物流行业并购活动回顾及展望_33页_2mb

2020年中国物流行业总结

核心内容概述

2020年，中国物流行业在疫情冲击下展现出较强的韧性，整体运行情况迅速回升，成为全球唯一实现货物贸易正增长的主要经济体。物流行业在“降本、增效、提速”方面持续发力，推动行业向专业化、数字化方向发展。同时，投资并购活动活跃，呈现分化与整合并存的态势，智能信息化、零担物流、综合物流等细分领域备受关注。

主要观点与关键信息

1. 行业运行趋势

• 快递业务量：全年突破833.6亿件，同比增长31.2%；业务收入达8,795.4亿元，同比增长17.3%。
• 社会物流总额：达300.1万亿元，同比增长3.5%。
• 社会物流总费用：14.9万亿元，同比增长2.0%，与GDP比率降至14.7%，较“十二五”收官年下降1.3%。
• 全球物流绩效指数（LPI）：中国LPI得分为3.61，全球排名第26位，高于东亚和太平洋地区平均分3.15，领先于其他金砖国家。

2. 并购交易趋势

• 交易数量：2020年共138宗，同比增长4%，但交易规模增长显著，达870.15亿元，同比增长15%。
• 交易规模分布：大中型交易占比显著提升，其中中型交易数量达69宗，同比增长38%，占全年交易量的半壁江山；大型交易21宗，占全年交易量的15%。
• 交易轮次：C轮及以后轮融资占比提升，AB轮交易规模下降，显示投资者更倾向于成长期和成熟期企业。
• 交易区域：国内交易占主导，共133宗，占总量的96%；出境交易仅5宗，规模下降71%。

3. 细分领域分析

(1) 物流智能信息化

• 交易规模：233.5亿元，同比下降29%，但交易数量达46宗，位居第一。
• 主要领域：智能设备、智能平台、自动化技术等。
• 代表企业：满帮、货拉拉、极智嘉、图森未来等。
• 趋势：交易规模和数量持续增长，融资集中于成长期和成熟期企业。

(2) 快递快运

• 交易规模：182亿元，同比增长134%，其中零担物流交易规模反超快递/包裹。
• 代表企业：跨越速运、顺丰快运、安能物流、壹米滴答等。
• 趋势：零担物流成为新的热点，快递/包裹赛道融资次数减少。

(3) 综合物流

• 交易规模：237亿元，同比增长28%，为2018年以来最高水平。
• 主要领域：跨境物流、货运代理、多式联运等。
• 代表企业：国货航、南航物流、中远海能、招商轮船等。
• 趋势：大型国资混改推动交易增长，跨境服务能力备受重视。

(4) 物流仓储

• 交易规模：约100亿元，同比增长12%。
• 主要领域：高标仓、云仓、前置仓等。
• 代表企业：宏川智慧、音飞储存、富力综合物流园等。
• 趋势：核心城市仓储资源紧张，区域外延推动仓储需求增长。

4. 投资者类型分布

• 金融投资者：交易数量72宗，规模345.99亿元，同比增长14%和80%，成为主要投资力量。
• 产业投资者：交易数量52宗，规模336.85亿元，同比下降34%。
• 产业+金融投资者：交易数量14宗，规模190亿元，同比增长56%和2.3倍，成为重要力量。

5. 活跃投资者与融资者

• 普洛斯/隐山资本：参与交易29宗，2020年4宗，关注成熟期项目。
• 阿里系：参与交易26宗，2020年6宗，聚焦电商及跨境物流。
• 红杉资本：参与交易12宗，2020年6宗，重点布局智能信息化领域。
• 活跃融资者：满帮集团、壹米滴答等企业获得多次融资，尤其在智能信息化领域表现突出。

6. 2020年重大交易事件

• 满帮集团：17亿美元融资，属物流智能信息化领域。
• 圆通速递：66亿元交易，为快递快运领域。
• 中远海能：51亿元交易，属综合物流领域。
• 国货航：48.52亿元交易，属综合物流领域。
• 货拉拉：33.67亿元交易，属物流智能信息化领域。
• 跨越速运：30亿元交易，为快递快运领域。

7. 未来展望

• 政策导向：《交通强国建设纲要》、《国家综合立体交通网规划纲要》等政策推动行业发展。
• 技术发展：5G、人工智能等新基建加快物流智能信息化技术落地。
• 市场趋势：疫情推动线上消费，即时物流、冷链物流等细分赛道快速发展。
• 资本影响：资本市场改革和物流企业陆续上市，为行业提供更优融资环境。
• 行业整合：头部企业通过并购扩张，提升市场集中度，行业进入“降本、增效、提速”阶段，向“全球123快货物流圈”目标迈进。

结论

2020年中国物流行业在疫情后展现出强大的恢复力与增长潜力，特别是在智能信息化、零担物流和综合物流等领域。尽管出境交易受疫情影响显著萎缩，但国内市场依然保持活跃。未来，随着政策支持、技术进步和资本加持，物流行业将加速发展，向高效、智能、专业化方向迈进。