普华永道-2019年中国物流行业并购活动回顾及展望：淬炼真金，逆境求胜-2020.3-24页_3mb

2019年中国物流行业总结

核心内容

2019年是中国物流行业在复杂经济环境下承压前行的一年，尽管整体交易规模有所减少，但行业集中度提升、技术应用深化、跨界融合加强，展现出持续发展的潜力。在疫情的背景下，物流行业进一步凸显其在社会运行中的重要性，为行业带来新的机遇与挑战。

主要观点

• 行业趋势：物流行业正向规模化、集中化、综合化和智能化方向发展，成为连接产业与消费的重要纽带。
• 政策支持：《交通强国建设纲要》推动了物流行业的升级与转型，强调打造绿色高效的现代物流系统。
• 竞争格局：市场集中度显著提升，尤其是快递和零担快运领域，头部企业通过并购扩张市场份额。
• 技术应用：智能信息化技术在物流行业广泛应用，包括物联网、人工智能、大数据、区块链等，成为提升效率和降低成本的重要手段。

关键信息

并购交易概览

• 2019年物流行业并购交易规模达730亿元，环比下降26%，但交易数量增长30%至131宗。
• 智能信息化和综合物流是并购交易的主要领域，合计贡献超过60%的交易数量和规模。
• 控股权收购和战略投资成为主要交易类型，显示出行业进入整合阶段。

分析数据

交易区域分布

• 国内交易：占交易数量和规模的93%，主要集中在长三角、珠三角和北京等地区。
• 出境交易：交易数量和规模均增长，欧洲和东南亚为主要投资地区。

投资者类型分布

• 产业投资者：交易数量和规模大幅增长，占交易总数的69%。
• 金融投资者：交易数量小幅增长，但规模下降。
• 产业+金融投资者：交易数量和规模大幅减少，主要关注智能信息化和铁路货运等领域。

活跃投资者

• 普洛斯/隐山资本：连续四年活跃，2019年参与8宗交易。
• 阿里系：2019年参与4宗交易，主要集中在智能信息化和快递快运领域。
• 顺丰控股：2019年参与6宗交易，聚焦综合物流和智能信息化。

未来展望

• 集中化：行业集中度继续提升，部分细分领域将形成寡头竞争格局。
• 综合化：物流企业将向综合物流服务商转型，提供一体化服务。
• 智能化：智能信息化技术将被广泛应用，成为衡量企业竞争力的重要指标。
• 技术驱动：具备核心技术能力的企业将获得更多关注，如区块链、人工智能、自动化等。

交易轮次分布

• ABC轮投资：数量和规模均减少，反映投资者趋于谨慎。
• 战略投资及增资：数量增长显著，成为主要交易类型。
• 控股权收购：数量和规模均增加，显示出行业整合加速。

分析与建议

• 价值导向：在逆境中，资本将更倾向于关注具有核心价值和清晰战略的领先企业。
• 产业融合：产业投资者将在并购中发挥更大作用，推动行业整合和多元化发展。
• 技术赋能：智能信息化技术将成为行业发展的核心驱动力，助力企业实现降本增效提速。

总结

2019年中国物流行业在经济不确定性中展现出韧性，通过并购交易加速整合，推动行业向集中化、综合化和智能化发展。随着疫情的影响，物流行业的重要性进一步凸显，技术应用和综合服务能力成为关注重点。未来，物流行业将继续在“价值、产业、技术”的驱动下发展，引领行业变革与创新。