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黑色期权市场分析总结（2026/05/26）

核心内容概述

本报告汇总了玻璃（FG）、铁矿石（I）、螺纹钢（RB）、纯碱（SA）、硅铁（SF）和锰硅（SM）等黑色期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议，旨在为投资者提供市场趋势、波动率、持仓与成交量变化的参考信息。

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各期权品种分析

玻璃（FG）

• 标的行情：

  • FG609合约最新价为1044元，较前日上涨21元，涨幅为2.05%
  • 成交量为1239590万手，较前日增加401209万手
  • 持仓量为1479310万手，较前日减少53706万手

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.3744上方，当前为0.3062%
  • 成交量PCR为0.44，较前日下降0.18
  • 持仓量PCR为0.49，位于近一年来的74.29%水位
  • 压力位为1540，支撑位为1000

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：无

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铁矿石（I）

• 标的行情：

  • i2609合约最新价为793元，较前日上涨0.5元，涨幅为0.06%
  • 成交量为295875万手，较前日增加93918万手
  • 持仓量为629480万手，较前日增加5207万手

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.2197上方，当前为0.1707%
  • 成交量PCR为0.81，较前日下降0.04
  • 持仓量PCR为1.34，位于近一年来的80.00%水位
  • 压力位为920，支撑位为700

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式组合策略，如B_12607C850，B_12607P760

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螺纹钢（RB）

• 标的行情：

  • rb2610合约最新价为3218元，较前日上涨47元，涨幅为1.48%
  • 成交量为1184450万手，较前日增加571242万手
  • 持仓量为1792400万手，较前日减少11675万手

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.1671上方，当前为0.1264%
  • 成交量PCR为0.41，较前日下降0.32
  • 持仓量PCR为1.13，位于近一年来的99.59%水位
  • 压力位为3300，支撑位为2600

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建做多波动率的买入看涨+看跌期权组合策略，如B_RB2610C3300，B_RB2610P3100

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纯碱（SA）

• 标的行情：

  • SA609合约最新价为1218元，较前日上涨36元，涨幅为3.04%
  • 成交量为1172710万手，较前日增加680248万手
  • 持仓量为1149550万手，较前日减少83660万手

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.3278上方，当前为0.3122%
  • 成交量PCR为0.39，较前日下降0.29
  • 持仓量PCR为0.37，位于近一年来的70.61%水位
  • 压力位为1580，支撑位为1100

• 策略建议：

  • 方向性策略：轻仓构建牛市价差策略，如B_SA2607C6200，S_SA2607C6400
  • 波动性策略：构建做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略，如S_SA2607C6500，S_SA2607P5800

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硅铁（SF）

• 标的行情：

  • SF607合约最新价为6072元，较前日上涨232元，涨幅为3.97%
  • 成交量为514041万手，较前日增加282118万手
  • 持仓量为286204万手，较前日增加43199万手

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.2315上方，当前为0.2723%
  • 成交量PCR为0.25，较前日下降0.13
  • 持仓量PCR为0.74，位于近一年来的47.76%水位
  • 压力位为6100，支撑位为5600

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建做空波动率的宽跨式策略，如S_SF2607C6500，S_SF2607P5800

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锰硅（SM）

• 标的行情：

  • SM607合约最新价为6074元，较前日上涨202元，涨幅为3.44%
  • 成交量为394813万手，较前日增加220333万手
  • 持仓量为347312万手，较前日减少43669万手

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.2249上方，当前为0.2230%
  • 成交量PCR为0.26，较前日下降0.20
  • 持仓量PCR为0.50，位于近一年来的23.67%水位
  • 压力位为6500，支撑位为5900

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如S_SM2607C6500，S_SM2607P5800

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关键信息总结

• 市场趋势：多数黑色期权标的近期均呈现上涨趋势，但涨幅较小，主要集中在1%以内。
• 成交量与持仓量：成交量普遍增加，但持仓量变化不一，部分品种持仓量下降明显。
• 隐含波动率：各期权品种隐含波动率普遍高于年均值，但波动性策略建议不一，部分品种建议做多波动率，部分建议做空波动率。
• 压力与支撑位：各品种均有明确的压力与支撑位，作为交易参考。
• 策略建议：整体上方向性策略较少，主要建议围绕波动率进行，如买入宽跨式或卖出宽跨式策略。

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波动性策略建议汇总

品种	策略类型	建议组合	说明
FG	波动性策略	无	无具体建议
I	波动性策略	买入宽跨式组合	如B_12607C850，B_12607P760
RB	波动性策略	买入看涨+看跌期权组合	如B_RB2610C3300，B_RB2610P3100
SA	波动性策略	卖出宽跨式策略	如S_SA2607C6500，S_SA2607P5800
SF	波动性策略	卖出宽跨式策略	如S_SF2607C6500，S_SF2607P5800
SM	波动性策略	卖出宽跨式策略	如S_SM2607C6500，S_SM2607P5800

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