20230806-东吴证券-建筑材料行业跟踪周报_政策态度积极_中期风险偏好有望回升_24页_986kb

建筑材料行业跟踪周报总结

行业概况

政策态度积极，预计中期风险偏好回升。多部委部署经济政策，预计M2和社融增速可能好转，中国经济加速复苏。

市场表现

• 本周建筑材料板块（SW）涨跌幅为-2%。同期沪深300涨跌幅为0.7%，万得全A指数涨跌幅为0.9%，板块超额收益约-2.2%。
• 个股涨跌幅前五：海鸥住工（+10.9%）、亚泰集团（+6.3%）、立方数科（+5.6%）、韩建河山（+5.5%）、塔牌集团（+4.0%）。
• 北京涨幅后五：凯盛科技（-5.5%）、帝欧家居（-5.9%）、海象新材（-8.0%）、东鹏控股（-9.8%）、龙泉股份（-14.4%）。

大宗建材基本面

• 水泥：价格周跌幅1.1%（至3635元/吨），库存升至73.3%，出货率54.4%。短期供给收缩预期加强，中期若逆周期调节落地，估值修复。
• 玻璃：价格周涨幅0.4%（至19679元/吨），库存下降。需求偏弱，旺季涨价或受限，但龙头企业弹性大。
• 玻纤：主流价格稳定，库存压力大。中期风电需求回暖，或去化库存，估值仍低位。

投资建议

• 推荐：出口链（如米奥会展、中材国际、中国交建）、消费建材（伟星新材、东鹏控股、蒙娜丽莎、坚朗五金、东方雨虹）、洁净室工程（圣晖集成、再升科技、柏诚股份）。
• 主题：一带一路、消费升级、节能减碳、制造业再全球化。

风险提示

• 地产信用风险失控、政策定力不足。
• 其他风险：需求不确定性等。
  请务必阅读正文免责声明及详细数据。