20230731-万联证券-建筑材料行业周观点_政策预期向好_行业有望受益_20页_2mb

报告核心总结

• 行业核心观点: 稳增长和扩内需政策预期向好，建筑材料需求端有望修复，建议关注消费建材类企业、新疆区域水泥制造企业，以及竣工端高增下的浮法玻璃板块。
• 上周行情回顾: 建筑材料指数上涨673%，强于大市；消费建材和玻璃玻纤板块表现较好，水泥板块则小幅下滑。
• 细分行业数据:
  • 水泥行业: 全国水泥价格同比下降显著，区域间波动大；产量环比下降，开工负荷降至48.88%，同比跌幅明显。
  • 玻璃行业: 浮法玻璃价格上涨，同比涨幅高；光伏玻璃价格稳定但同比下降。
  • 玻纤行业: 价格基本平稳，库存上升；产能扩张明显。
  • 消费建材: 原油价格上涨，带动部分产品如沥青和PVC上行，PP-R价格下降。
• 重点公司动态: 塔牌集团、西部建设和万里石发布业绩或经营简报，涉及水泥、建筑装饰等；其他动态包括担保、股权交易等。
• 风险因素: 房地产和基建投资需求不达预期、原材料价格波动、数据偏差等。
• 投资建议: 关注业绩预期改善的企业，建议布局消费建材、新疆水泥和浮法玻璃板块。
• 整体市场表现: 板块波动大，部分个股上周涨跌幅度高，政策和基本面修复是主要驱动因素。