建筑装饰行业专题研究：大道至简，殊途同归，海外装配式建筑发展的启示-20200908-天风证券-24页_1mb

建筑装饰行业研究报告总结：海外装配式建筑发展的启示

核心内容概述

本报告分析了日本、新加坡、香港地区、美国和德国等海外发达国家和地区在装配式建筑领域的发展经验，旨在为我国装配式建筑的未来发展提供参考。整体来看，海外装配式建筑经历了从起步、发展到成熟的阶段，其发展动力主要来源于劳动力紧缺、人工成本上升等因素，同时政府推动与市场化发展并行，形成多样化的发展机制。

主要观点

1. 发展进程

• 海外发达国家的装配式建筑大致分为三个阶段：起步阶段、发展阶段和成熟阶段。
• 当前我国处于发展阶段，政策推动下装配式建筑进入推广阶段。
• 住建部等发布的政策明确支持钢结构和装配式混凝土建筑，预示PC结构技术已较为成熟。

2. 发展动力

• 劳动力紧缺和人工成本上升是推动装配式建筑发展的主要原因。
• 例如，新加坡自1980年以来建筑业劳动力成本上升，全职居民月收入翻倍。
• 香港地区建筑业工人月收入为3万元人民币，是内地的6倍以上。
• 新加坡采用PPVC（模块化建筑）技术，人力成本可节约40%-70%。
• 长春市的案例显示，构件厂300人可生产10万预制件，传统现浇结构则需3000人。

3. 发展机制

• 日本、新加坡、香港地区以政府推动为主，通过政策鼓励、财税支持、技术保障等方式推进装配式建筑。
• 美国和德国则以市场化、社会化机制为主，但美国也通过政策引导提升装配式建筑的品质和形象。
• 我国主要采用政府推动机制，有利于快速推进装配式建筑发展。

4. 结构体系

• 不同国家根据自身国情发展出不同的结构体系。
• 日本、美国、德国因人口密度低，采用轻钢结构和木结构住宅。
• 新加坡和香港地区因人口密度高，采用多高层PC结构建筑。
• 我国现阶段PC结构为主，钢结构在超高层建筑和保障性住房中逐步拓展。

5. 装配式建筑占比

• 海外国家装配式建筑占比不高，如日本、美国、德国约为12%-14%。
• 我国提出到2025年装配式建筑占比不低于30%，与海外相比差距较大。
• 装配式建筑占比不等于实际渗透率，如日本要求2/3以上在工厂完成才能统计为装配式建筑。
• 我国装配率不低于50%，与日本预制率2/3的指标相差较大。

6. 未来发展趋势

• 装配式建筑有望从保障性住房领域向商品房和三四线城市、乡村等欠发达地区渗透。
• 随着技术的成熟和成本的下降，钢结构建筑在低密度地区可能有较大发展空间。
• 木结构建筑在我国应用较少，受成本和接受度影响，预计仍将保持低位。

关键信息

• 日本：装配式建筑始于战后住房短缺，以钢结构为主，PC结构为辅。通过政府推动和严格标准体系，形成较为成熟的装配式建筑市场。
• 新加坡：组屋制度推动PC建筑发展，采用DfMA（为制造和装配而设计）方法，装配率逐步提高。
• 香港地区：以PC结构为主，通过政策激励（如建筑面积豁免、容积率奖励）推动装配式建筑发展。
• 美国：装配式建筑起步于汽车房屋，以木结构为主，通过市场化机制和政策引导逐步提升装配式建筑的品质和市场接受度。
• 德国：从大板建筑到模块化建筑，再到轻型小住宅，以木结构为主，钢结构应用较少。

风险提示

1. 政策落地不及预期，可能影响装配式建筑的推广。
2. 装配式建筑成本下降幅度低于预期，可能影响其市场接受度。
3. 消费者对装配式建筑的认可度不及预期，可能影响其在商品房领域的应用。

投资评级

代表企业

• 日本：大和集团、积水集团等，形成完整产业链。
• 新加坡：海峡建设、中建南洋、东方预筑企业等，推动PC建筑发展。
• 香港地区：深圳海龙，为香港提供PC预制构件。
• 美国：Clark Pacific、Coreslab Structures，推动DfMA方法和装配式建筑发展。
• 德国：Bien-Zenker，以木结构为主，产品多样化。

结论

我国装配式建筑正处于快速发展阶段，未来有望向三四线城市和乡村等区域扩展。通过借鉴海外经验，结合自身国情，我国装配式建筑有望在政策推动和技术进步下，实现更广泛的推广和应用。