20231030-东吴证券-蓝特光学-688127.SH-2023年三季报点评_业绩符合预期_微棱镜放量迎来业绩拐点_3页_446kb

蓝特光学发布2023年三季报，业绩符合预期并迎来拐点。公司前三季度营收同比增长66%，净利润增长42%；第三季度单季营收29亿元，同比增长208%，净利润增长率达290%。业绩拐点主要由微棱镜产品量产推动，该产品应用于手机潜望镜头等领域，并已获得大客户订单。公司计划扩产，新增2,700万件微棱镜产能，预计明年6月投产。玻璃非球面透镜需求回暖，受益于汽车自动驾驶技术升级和激光雷达市场增长，已切入核心客户供应链。盈利预测下调：2023-2025年归母净利润从原预测19/32/49亿降至16/26/37亿，对应PE从84/50/163倍降至50/31/22倍。维持“买入”评级，风险包括市场竞争加剧、国际贸易摩擦和客户出货量不确定性。