今年两会有哪些投资机会？-20220301-东北证券-24页_943kb

2022年全国两会投资机会分析总结

核心内容

全国两会召开前后市场趋势具有明显特点，两会前市场通常呈现上涨趋势，两会期间波动较小，两会后则更多受基本面因素影响。2022年两会将重点关注基建、数字经济、大众消费、医药和碳中和五大板块，这些领域有望成为全年投资主线。

主要观点

1. 两会前后市场趋势：

   • 两会召开前1周，市场整体上行，成长风格表现更为弹性。
   • 两会期间，市场以窄幅震荡为主，变化幅度通常在2%以内。
   • 两会后，市场上涨概率较高，但更多由基本面驱动。

2. 两会热点与全年投资基调：

   • 全国两会政策方向对全年行情具有指示效应，且近年来这一效应逐渐增强。
   • 2019年以来，政策由总量驱动转向产业驱动，重点聚焦于高质量发展和新动能培育。

3. 两会热点确定方法：

   • 通过地方两会和中央经济工作会议的政策方向进行前瞻。
   • 基建、数字经济、大众消费、医药和碳中和是当前重点关注的板块。

关键信息

1. 基建板块

• 政策支持：基建是稳增长的重要抓手，政策推动下整体节奏加快。
• 传统基建先行：传统基建投资节奏快于新基建，能更快形成实物工作量。
• 投资建议：关注建筑材料、建筑装饰、交通运输行业，以及东数西算和特高压领域。
• 数据支持：专项债提前批下达时间较早，预计2022年基建投资将比2021年提前1-2个月。

2. 数字经济

• 战略地位提升：数字经济已成为国家战略，政策支持力度加大。
• 重点领域：网络基建、算力核心技术、网络安全。
• 发展前景：随着“东数西算”工程启动，数字经济有望提速发展。
• 数据支持：2022年多省市已出台支持数字经济发展的政策，如苏州、江苏、湖北、上海等。

3. 大众消费板块

• 疫情修复红利：疫情边际放缓，防疫政策趋松，消费有望恢复。
• 受益行业：旅游业、餐饮业、零售业、交通行业。
• 政策支持：《关于促进服务业领域困难行业恢复发展的若干政策》提供税收、保险、租金等支持。

4. 医药板块

• 逆周期属性：医药板块具有对冲经济下行压力的能力。
• 投资机会：带量采购对医药板块影响有限，长期利好。
• 重点行业：生物制药、医疗器械。

5. 碳中和板块

• 政策导向：双碳目标是未来国家能源结构转型的总基调。
• 重点方向：风电、光伏、新能源车、储能等清洁能源领域。
• 发展预期：风光发电快速提升，带动储能需求，新能源车销量保持高位。

风险提示

• 政策推进不及预期
• 海外流动性变化不及预期

相关数据

• 2012-2021年两会前后市场表现数据
• 各省市2022年数字经济相关政策
• “十四五”规划相关产业政策

结论

全国两会作为全年政策风向标，其召开前后市场表现具有明显规律。2022年两会重点关注基建、数字经济、大众消费、医药和碳中和板块，这些领域具备较强的投资价值，值得关注。随着政策落地和经济复苏，相关行业有望迎来发展机遇。