20230203-华创证券-轻工纺服行业调研报告_春节返乡草根调研_复苏趋势渐起_25页_3mb

轻工纺服行业调研报告总结

核心内容概览

2023年春节为近三年首次大规模返乡，带动消费复苏。本报告通过草根调研，对家居、运动服饰、黄金珠宝等轻工纺服行业进行了详细分析，总结了行业复苏趋势、消费行为变化、促销策略及市场表现等关键信息。

主要观点与关键信息

一、家居行业

1. 消费趋势

   • 装修需求逐步释放，精装房概念受到欢迎，尤其在年轻购房者中。
   • 促销活动活跃，头部品牌如顾家家居、喜临门、慕思、芝华仕等，均推出高性价比套餐及活动，吸引消费者。

2. 线下调研亮点

   • 顾家家居：赞助浙江卫视跨年夜，提升品牌曝光，主打乳胶床垫，价格为1399元，赠品丰富。
   • 慕思：主打床垫产品，推荐歌蒂亚床垫，价格4999元，产品以高性价比和设计感吸引顾客。
   • 喜临门：推出满10000元送6000元的促销活动，床+床垫组合产品受欢迎。
   • 欧派：推出“曼达林”套餐，价格为1.5万元，包含多种家居产品，性价比高。
   • 芝华仕：主推沙发与床垫，推荐真皮沙发优惠价21999元，沙发型号50715（3+1）优惠价3999元。

3. 趋势与策略

   • 客流量和转化率明显回暖，尤其是整家套餐的推广效果显著。
   • 头部品牌促销活动密集，如折扣、换购等，推动销售转化。
   • 促销策略逐步从独家排他转向多元化合作，以增强市场竞争力。

二、运动服饰行业

1. 消费趋势

   • 春节期间运动品牌客流回暖，消费者对新衣、新鞋的购买需求上升。
   • 国货品牌如李宁、安踏、特步等受到青睐，因其设计感、科技感和性价比优势。

2. 线下调研亮点

   • 安踏：推出春季新品，主打两件8.5折促销，鞋类和服饰均受欢迎，部分产品价格在200-500元之间。
   • 李宁：主打“日进斗金”兔年系列，情人节新款卫衣销售良好，推出两件6折促销。
   • FILA：推出与不二合作的兔卫衣，主打年轻市场，折扣力度为7-7.5折。
   • NIKE：鞋类销售表现突出，价格范围在200-1200元之间，促销活动吸引客流。
   • Adidas：部分商品折扣达5-8.5折，鞋类更受欢迎，店内人流量高。

3. 趋势与策略

   • 春节促销活动稳健，折扣力度适中，吸引消费者。
   • 国货品牌通过“兔年”等IP元素进行营销，契合节日氛围。
   • 城市与商场的布局对品牌曝光和销售转化有积极影响。

三、黄金珠宝行业

1. 消费趋势

   • 黄金仍为主力产品，古法金和生肖类产品表现突出。
   • 消费者更加关注品牌与款式，年轻群体占比上升，自购比例高。

2. 线下调研亮点

   • 中国黄金：推出金兔及锁包等生肖类产品，促销力度为8-9.5折，吸引大量顾客。
   • 周大福与老凤祥：品牌影响力大，虽然促销力度较低，但客流依然旺盛。
   • 吉安市：春节黄金珠宝消费高峰明显，门店营收可观，12家珠宝店在春节期间人流量大。
   • 遵义市：黄金珠宝店集中在“丁字口”黄金珠宝商圈，成为当地消费者首选。
   • 盐城、北票市、吉安市、马鞍山市：均出现黄金珠宝消费回暖，珠宝镶嵌类产品也因设计和品牌吸引消费者。

3. 趋势与策略

   • 黄金珠宝行业复苏显著，与疫情后消费场景恢复、婚庆需求增加等因素密切相关。
   • 促销策略以折扣、克重减少为主，部分品牌推出“一口价”活动。
   • 品牌与设计成为吸引消费者的关键因素，尤其在年轻群体中。

风险提示

• 消费不及预期：可能受宏观经济波动或疫情反复影响。
• 市场竞争加剧：品牌促销力度加大，可能导致利润空间压缩。
• 样本局限性：调研地区有限，可能无法完全代表全国市场情况。

行业投资评级

• 推荐：轻工纺服行业整体表现良好，预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过基准指数5%以上。
• 中性：部分品牌及产品可能受市场波动影响，预期行业指数变动幅度在-5%至5%之间。
• 回避：部分品牌可能面临销售压力，预期行业指数跌幅超过基准指数5%以上。

团队信息

• 组长、首席分析师：刘佳昆（英国约克大学硕士，2021年加入华创证券研究所）
• 助理研究员：刘一怡（浙江大学硕士）、毛宇翔（英国伦敦政治经济学院硕士）
• 销售团队：北京、深圳、上海机构销售部，涵盖多个销售岗位及联系方式。

行业数据概览

行业相对表现

图表目录（摘要）

• 慕思简约沙发
• 慕思感恩节活动
• 慕思床垫
• 顾家家居赞助浙江卫视跨年夜
• 喜临门床垫
• 安踏春季新品
• 安踏优惠折扣
• 李宁兔年“日进斗金”系列
• FILA×不二兔卫衣
• Adidas商品折扣
• 春节前后的吉安市人流量
• 遵义丁字口黄金珠宝商圈
• 就业专场招聘会

总结

2023年春节，轻工纺服行业迎来复苏迹象，消费者对家居、运动服饰和黄金珠宝的需求明显回升。各品牌通过促销活动、套餐销售及IP营销等方式吸引客流，提升销售转化率。整体来看，疫情后消费场景恢复、务工人员返乡及年轻消费者偏好，成为推动行业复苏的主要因素。