20210523-中泰证券-中泰金工事件驱动周报_主营产品涨价及冷门股效应_7页_967kb

中泰金工事件驱动周报总结

核心内容概述

本报告由中泰证券金工团队发布，重点分析了两个事件驱动策略的近期表现及市场动态：主营产品涨价题材和关注度视角下的冷门股效应。报告通过跟踪主营产品价格变化与股价的预期差，以及结合市场关注度变化来识别潜在投资机会。

主要观点

1. 主营产品涨价题材策略

• 策略逻辑：基于个股基本面与股价之间的预期差，提示主营产品价格显著上涨但股价反应不足的标的。
• 数据来源：通过Wind、聚源、百川资讯、卓创资讯等数据库获取主营产品价格数据，并与股票基本面信息结合筛选。
• 策略表现：
  • 上周表现：模拟组合收益率为-2.25%，超额收益率为-1.96%；表现最好的是水泥行业对应的天山股份，超额收益率达4.21%。
  • 跟踪以来表现：截至2021年5月23日，组合收益率为72.32%，同期中证800等权指数涨幅为0.16%，复合超额收益率达73.39%。
• 本期提示：
  • 新调入品种：磷酸氢钙（对应川恒股份）。
  • 建议重点关注：草甘膦（对应利尔化学）。

2. 关注度视角下的冷门股效应策略

• 策略逻辑：利用行为金融学原理，结合卖方研报、基金重仓和换手率三个维度，识别长期冷落后开始被关注的股票。
• 数据来源：通过深度报告和调研报告覆盖情况、主动型基金重仓股变动、换手率变化等指标，构建关注度指标。
• 策略表现：
  • 上周表现：模拟组合收益率为-0.31%，超额收益率为-0.02%。
  • 跟踪以来表现：自2018年3月9日起，累计收益率为51.53%，同期中证800等权指数涨幅为7.74%，复合超额收益为43.79%。
• 本期调入与到期个股：
  • 调入个股：雅克科技（化工行业，2021/5/20调入）。
  • 到期个股：
    • 格力电器（持有期65个交易日，到期收益-2.0%，最大涨幅7.1%）。
    • 海澜之家（持有期65个交易日，到期收益10.0%，最大涨幅21.6%）。

关键信息

策略表现对比

市场回顾

• 上周（2021.05.17~2021.05.21）市场指数窄幅震荡。
• wind全A上涨0.48%，创业板指上涨1.49%，中小板指上涨2.49%，中证800等权指数下跌-0.28%。
• 市场风格上，消费和成长板块表现较好，金融地产表现较差。

风险提示

• 驱动事件与股价走势的关系可能不稳定，策略结果仅供参考。
• 所有策略涉及的股票仅作提示，不构成投资建议。

策略操作建议

• 主营产品涨价题材：重点关注草甘膦（利尔化学）等近期产品涨价明显但股价反应不足的个股。
• 关注度冷门股效应：持续关注被长期冷落后开始被关注的个股，如雅克科技，同时留意持仓到期个股的后续表现。

投资评级说明

基准说明：A股以沪深300指数为基准，港股以摩根士丹利中国指数为基准，美股以标普500或纳斯达克指数为基准。

重要声明

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