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川财证券行业每日晨会核心观点汇总总结

核心内容概述

本报告为川财证券2021年7月27日行业每日晨会的核心观点汇总，涵盖宏观、制造、策略、海外、能源、消费等多个领域，分析了当前市场环境、行业趋势及政策动向，并对相关投资标的进行了推荐。

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主要观点与关键信息

宏观政策

• 海南跨境服务贸易负面清单：我国首次发布跨境服务贸易负面清单，涵盖11个门类70项特别管理措施，提升开放度、透明度和可预见度。未来将在自贸试验区及全国范围内探索实施。

制造与新能源汽车

• 全球电动车市场共振增长：中国、欧洲、美国电动车市场同步快速增长，预计2021年全球电动车销量将超540万辆，带动锂电池需求上升。
• 欧洲与美国市场表现：欧洲6月电动车销量达237,000台，渗透率19%，同比增长157%；美国上半年电动车销量翻倍，增速远超整体汽车市场。
• 相关标的：宁德时代。

策略建议

• 市场回落原因：主要由政策预期变化引发的调仓行为，非基本面或货币层面转向。
• 行业配置建议：关注政策大力支持的军工、半导体、农业粮食等方向。
• 风险提示：需规避受政策管控或限制的行业，同时警惕宏观经济、政策执行及下游需求低迷等风险。

海外市场动态

• 欧美股市表现：美国三大指数连续第五日上涨，创历史新高；欧洲股市则涨跌不一。
• 疫情与油价影响：德尔塔变异毒株蔓延，市场担忧经济复苏前景及石油需求，导致国际油价涨幅受限。美油9月合约上涨0.17%，布油上涨0.97%。

能源与原材料

• 有色金属价格走高：7月中旬与上旬相比，电解铜、铝锭价格分别上涨0.5%和1.6%，整体有色金属板块逆势上涨。
• 光伏玻璃与纯碱需求：光伏玻璃是纯碱最大需求增量，随着双玻组件占比提升，玻璃需求增长将带动纯碱销量增长。纯碱期货价格持续上涨，相关标的包括和邦生物、中盐化工、远兴能源、山东海化等。

消费行业

• 宜宾白酒产业表现强劲：1-5月白酒食品产业营收达781亿元，同比增长16.1%，利润增长15.9%。次高端酒业绩弹性较大，行业景气度持续。
• 相关标的：山西汾酒、水井坊、舍得酒业、酒鬼酒。

政策动态

• 金融领域：财政部发布住房租赁税收政策，支持住房租赁企业发展，降低增值税与房产税。
• 能源领域：国家发改委强调能源迎峰度夏工作原则，包括保障民生、安全稳定、灵活调节、优化结构、市场化等。
• 上海乡村振兴规划：推进农业光伏专项工程，发展生态循环农业，打造示范区、示范镇、示范基地。

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行业公司评级标准

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为分类标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。

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风险提示

• 宏观经济不达预期：可能影响整体市场表现。
• 政策执行不达预期：可能对行业产生不利影响。
• 下游需求低迷：可能对相关行业造成压力。

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分析师声明

• 分析师陈雳具备证券投资咨询执业资格，研究基于合法合规信息，独立、客观出具报告。
• 报告观点不构成投资建议，投资者应自行评估风险并咨询专业顾问。

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• 分析师：陈雳

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