20210408-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_380kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要围绕主要金属品种的近期走势、市场因素、库存变化及操作建议展开，重点分析了沪锌、沪铅、贵金属、焦煤、焦炭、动力煤、硅铁、锰硅、铁矿石、螺纹钢、热轧卷板、沪铜、沪铝、沪镍、沪锡及不锈钢等品种的市场表现。

主要观点与关键信息

沪锌

• 走势：主力2105合约低开走高，多空交投明显。
• 影响因素：美国2月贸易逆差创新高，美元指数微涨打压基本金属；“碳中和”政策推进，供应缩紧预期增强。
• 库存：现货库存下滑，加工费小幅回升但仍处低位。
• 技术面：日线KDJ指标向上交叉，小时线MACD红柱缩短。
• 操作建议：高抛低吸于22000-21700元/吨，止损150元/吨。

沪铅

• 走势：主力2105合约止跌微涨，空头氛围缓解。
• 影响因素：与沪锌类似，美元指数微涨与“碳中和”政策共同影响。
• 库存：两市库存外减内增，下游采购积极性回升。
• 技术面：日线KDJ跌势放缓，关注20日均线阻力。
• 操作建议：高抛低吸于14850-15050元/吨，止损100元/吨。

贵金属

• 走势：沪市贵金属低开震荡，陷入盘整。
• 影响因素：美元指数走强压制金银，但美联储宽松政策支撑市场。
• 关注点：拜登基建计划进展及市场情绪。
• 技术面：期金MACD红柱扩大，期银KDJ指标向上发散。
• 操作建议：沪金370.2-367.2元/克，沪银5300-5220元/千克，止损各1.5元/克、40元/千克。

焦煤

• 走势：JM2105合约回调整理。
• 影响因素：产地环保及安全检查频繁，蒙煤供应减少，焦煤供应收紧。
• 库存：优质主焦煤稳中向好，配焦煤种止跌企稳。
• 技术面：日MACD红柱转绿，关注均线支撑。
• 操作建议：1570元/吨附近短多，止损1550元/吨。

焦炭

• 走势：J2105合约小幅下跌。
• 影响因素：焦企挺价意愿强，部分区域仍有累库；环保政策影响钢厂采购节奏。
• 技术面：日MACD红柱缩窄，关注上方压力。
• 操作建议：2380元/吨附近短多，止损2350元/吨。

动力煤

• 走势：ZC105合约弱势运行。
• 影响因素：现货价格小幅下跌，大秦线春检对运量影响不明显。
• 技术面：日MACD红柱转绿，短线下行压力较大。
• 操作建议：690元/吨附近短空，止损697元/吨。

硅铁

• 走势：SF2105合约小幅下跌。
• 影响因素：内蒙古尚未完全复产，供应尚可；但环保政策影响产量。
• 技术面：日MACD绿色动能柱缩窄，上方压力较大。
• 操作建议：6850元/吨附近短空，止损6930元/吨。

锰硅

• 走势：SM2105合约冲高回落。
• 影响因素：内蒙用电缓解，供应上升；但电费成本上涨抑制利润。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄，关注上方压力。
• 操作建议：6900元/吨附近短空，止损6980元/吨。

铁矿石

• 走势：I2109合约减仓回落。
• 影响因素：进口铁矿石报价上调，钢厂补库意愿强；奥巴马发运量回落提振市场。
• 技术面：测试1000关口压力，MACD绿柱小幅缩小。
• 操作建议：维持1000-950区间高抛低买，止损15元/吨。

螺纹钢

• 走势：RB2110合约高位回调。
• 影响因素：环保督察影响钢材市场，但近期期价走高引发恐高情绪。
• 关注点：周四将公布周度产量、库存数据。
• 操作建议：5050-5150元/吨区间低买高抛，止损30元/吨。

热轧卷板

• 走势：HC2110合约震荡偏弱。
• 影响因素：环保政策支撑钢价，但现货价格上调导致高位成交受阻。
• 关注点：周四周度产量及库存数据。
• 操作建议：5330-5450元/吨区间低买高抛，止损40元/吨。

沪铜

• 走势：2105合约低开震荡。
• 影响因素：美国服务业PMI强劲，但美元上扬；智利边境关闭影响供应，TC下调。
• 库存：国内库存未进入下降通道，但需求正在复苏。
• 技术面：运行于均线组上方，多头减仓，预计震荡调整。
• 操作建议：65900-67000元/吨区间操作，止损各400元/吨。

沪铝

• 走势：2105合约震荡运行。
• 影响因素：美元上扬，但国内产能投放缓慢，内蒙政策影响产量；库存下降，成本端支撑增强。
• 技术面：重心上移，空头减仓，预计震荡偏强。
• 操作建议：17400元/吨附近轻仓做多，止损17250元/吨。

沪镍

• 走势：2106合约小幅下跌。
• 影响因素：美元上扬，但印尼新规不包括镍矿石，国内镍库存下降。
• 需求：不锈钢及新能源需求良好，采购意愿提升。
• 技术面：多头增仓，关注40日均线阻力。
• 操作建议：124500元/吨逢回调做多，止损123300元/吨。

沪锡

• 走势：2106合约低开低走。
• 影响因素：缅甸锡矿供应减少，瑞丽口岸关闭，云南部分冶炼厂停产。
• 需求：下游需求乏力，但库存回落对锡价形成支撑。
• 技术面：日线MACD出现金叉，关注190000元/吨阻力。
• 操作建议：180000-183500元/吨区间轻仓操作，止损各1500元/吨。

不锈钢

• 走势：2106合约承压下滑。
• 影响因素：成本端支撑走弱，但出口退税政策预期及下游补货支撑价格。
• 技术面：持仓增多减空，关注20日均线支撑。
• 操作建议：14270元/吨逢低轻仓做多，止损14190元/吨。