20170619-开源证券-煤炭行业周报_环渤海动力煤止跌_澳煤周内降幅明显_17页_2mb

报告摘要

本报告分析了2017年6月煤炭行业整体表现及各细分领域动态，包括动力煤、炼焦煤、无烟煤的价格变化、库存情况、下游需求及行业风险提示。

煤炭板块走势：上周煤炭板块整体呈现低位震荡后拉升盘整走势，煤炭指数全周收盘于3003.93点，上涨1.28%，跑赢沪深300指数2.89个百分点。
上市公司表现：
- 35家上市公司中，27家收涨，3家收跌，2家收平。
- 涨幅超过5%的公司包括：*ST山煤（600546）8.47%、美锦能源（000723）7.26%、西山煤电（000983）6.14%、兖州煤业（600188）5.94%、金瑞矿业（600714）5.04%。
- 唯一收跌的公司为：*ST煤气（000968）-2.82%、安泰集团（600408）-1.13%、永泰能源（600157）-0.28%。

价格走势：
- 环渤海动力煤指数周内止跌，环比上涨2元至564元/吨。
- 港口煤价：山西大混（Q5000K）490.80元/吨，山西混优（Q5500K）551元/吨，大同混优（Q5800K）577元/吨。
- 国外动力煤价格：欧洲ARA港上涨0.19美元至78.42美元/吨；理查德RB港下降0.69美元至80.21美元/吨；纽卡斯尔NEWC港上涨4.22美元至83.66美元/吨。
- 海运运费：澳大利亚（纽卡斯尔）-青岛港海运费环比持平；秦皇岛港-广州运价上涨6.40元至48.10元/吨；秦皇岛港-上海运价上涨3.30元至38.70元/吨。
电厂数据：
- 电厂平均日耗煤量为63.75万吨，环比下降3.27%。
- 煤炭库存为1235.91万吨，环比上涨1.11%。
- 库存可用天数为18天，环比增加1天。
- 秦皇岛港煤炭库存为554.50万吨，环比下降6.02%。

价格走势：
- 柳林4号车板价1280元/吨，古交2号焦煤车板价1320元/吨，均环比持平。
- 阳泉喷吹煤995元/吨，长治喷吹煤810元/吨，环比持平。
- 澳大利亚峰景硬焦煤到岸价150美元/吨，环比下降9美元。
- 天津港一级冶金焦（山西产）1770元/吨，环比下降50元；山西产二级冶金焦1400元/吨，环比下降50元；唐山产二级冶金焦1640元/吨，环比下降50元。
下游情况：
- 钢材综合价格指数为97.77，环比上涨0.74。
- 5月粗钢产量7226万吨，环比下降0.71%，同比上升1.80%。
- 钢材累计产量9578万吨，同比下降1.90%，环比上升0.93%。
库存及开工：
- 国内样本钢厂炼焦煤总库存522.26万吨，独立焦化厂炼焦煤总库存261.54万吨。
- 京唐港炼焦煤库存158.65万吨，环比上涨3.71%。
- 大中型钢厂炼焦煤库存可用天数保持11天，喷吹煤库存可用天数保持12.5天，焦炭库存可用天数下降0.5天至14天。
- 小型焦化企业开工率回升明显，产能<100万吨企业开工率77.01%，环比上涨4.49%；产能在100-200万吨企业开工率78.65%，环比下降1.35%；产能>200万吨企业开工率85.06%，环比微涨0.81%。
- 焦炭产量5月值3720万吨，环比下降2.93%。

价格走势：
- 阳泉无烟洗中块900元/吨，晋城中块930元/吨，均环比持平。
下游产品：
- 尿素（小颗粒）价格1680.50元/吨，环比下降2.0元。
- 精甲醇价格2228.30元/吨，环比下降7.10元。
- 水泥5月产量22846万吨，同比上涨0.50%，环比上涨3.32%。
- 水泥价格指数109.43，环比下降0.29个点。