20211112-长江期货-股指战情——_经济放缓__7页_1mb

文档总结：股指行情分析——“经济放缓”

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部发布，分析当前股指行情，聚焦于“经济放缓”的背景，从资金驱动、宏观驱动、技术分析等多个维度对市场走势进行研判。报告旨在为投资者提供参考建议，但明确强调投资有风险，入市需谨慎。

主要观点

1. 资金驱动分析

• 上一交易日上交所两融余额增加9.82亿元，显示市场活跃度有所提升，但资金偏向空头。
• 外资净流入86.1亿元，较前一交易日增加204.2亿元，外资持股增加可能对股市形成支撑。
• 模拟盘显示，若采用激进策略，可考虑在IF2111合约4870-4890区间轻仓试多。

2. 宏观驱动分析

• OPEC月报：原油价格飙涨可能抑制需求，下调明年全球原油需求预测。
• 美国政策：为增加石油供给，美国罕见与俄罗斯进行面谈。
• 美元走势：美元指数连续上涨，人民币汇率保持稳定，对A股市场形成一定支撑。
• 利率预期：美联储在TGA账户释放流动性的情况下，美债利率不升反降，但随着TGA账户接近4500亿红线，后期可能通过发行债券“抽水”，导致十年期利率反弹，预计最晚在10月反弹至1.6%左右，中期股票与债市看跌。

3. 技术分析

• 指数处于动态支撑压力通道中，可能继续盘整。
• 技术指标Logit模型显示，股指继续上涨的概率为66.53%。
• 筹码分布模型显示，沪深300指数短期支撑位为4845.0，短期压力位为4953.0，对应的IF主力合约支撑位为4848.9，压力位为4951.2。

关键信息

资金动态

• 上交所两融余额增加9.82亿元。
• 外资净流入86.1亿元，较前一交易日增加204.2亿元。

行情回顾

• 上证指数前一交易日上涨1.15%，报3532点。
• 三大股指全线上涨，其中IF主力合约上涨1.83%，IH上涨2.18%，IC上涨0.83%。
• 行业板块中，房地产、建筑材料和非银金融涨幅居前。
• 概念板块中，物业管理、租售同权和云游戏概念涨幅靠前。

模型分析

• 宏观关联模型：基于全球宏观指标数据，测算当日股指上涨概率为57.0%。
• 技术指标Logit模型：综合19类技术指标，测算股指继续上涨概率为66.53%。

风险提示与免责声明

• 本报告风险等级为R4，仅供投资者参考，不构成投资建议。
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