20220303-长江期货-股指战情——_鸽派加息预期__6页_1mb

股指战情总结——“鸽派加息预期”

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部于2022年3月3日发布，聚焦于股指走势分析，结合资金驱动、宏观驱动及量化模型，为投资者提供策略建议。报告指出当前市场环境存在一定的上涨预期，但需警惕外资流动及地缘政治风险。

---

主要观点

1. 资金驱动

• 上交所两融余额上一交易日增加6.57亿元，市场活跃度提升，资金偏向多头。
• 外资净流入为-7.76亿元，较前一日减少40.52亿元，外资持股意愿下降，可能对股市形成一定压力。

2. 宏观驱动

• 美联储动向：鲍威尔支持3月加息25个基点，但不排除未来激进加息，同时指出乌克兰局势对美国经济影响高度不确定。
• 就业数据：美国2月ADP就业人数变动47.5万人，高于预期的37.5万人，显示就业市场强劲。
• 政策影响：郭树清表示房地产泡沫化金融化势头已根本扭转，不希望房地产调整过于剧烈，对市场情绪有所支撑。
• 国际市场表现：美股因鲍威尔的安抚而反弹，欧股转涨，欧洲天然气价格盘中上涨60%，美油价格创近十年新高。

3. 量化解盘

• 筹码分布：沪深300指数短期支撑位为4561.0，压力位为4635.33；IF主力合约短期支撑位为4558.1，压力位为4629.2。指数接近支撑位，下行空间有限。
• 宏观关联模型：全球宏观贝叶斯网络显示，股指上涨概率为99.0%。
• 技术指标Logit模型：技术上继续上涨的概率为63.88%。模型综合19类技术指标，若涨跌概率大于临界值，倾向于做多。

4. 策略建议

• 保守策略：建议观望，避免过度操作。
• 激进策略：建议在IF2203合约上轻仓试多，把握短期上涨机会。

---

关键信息

资金面

• 上交所两融余额增加，资金面偏多头。
• 外资净流入为负，可能对市场形成压力。

宏观面

• 美联储可能在3月加息25个基点，但未来加息路径仍存在不确定性。
• 美国就业数据强劲，对市场形成支撑。
• 人民币升值对权益市场有一定支撑作用。

技术面

• 指数接近支撑位，短期下跌空间有限。
• 技术指标Logit模型显示上涨概率为63.88%。

行业与概念板块

• 行业板块：有色金属、交通运输和纺织服装涨幅靠前。
• 概念板块：转基因、页岩气和可燃冰概念涨幅领先。

---

模拟盘跟踪

• 初始资金：200万元
• 保证金率：15%
• 策略验证：模拟盘用于跟踪股指战情策略，结果不构成投资建议。

---

风险提示

• 报告不构成投资建议，投资者需自行判断并承担风险。
• 报告信息来源于公开资料，公司不对其准确性和完整性做任何保证。
• 投资有风险，入市需谨慎。

---

免责声明

• 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格，报告内容仅用于参考。
• 报告内容可随时修改，不提前通知，投资者需自行关注更新。
• 报告中的信息或意见不代表对期货价格或市场走势的确定性判断。
• 未经许可，不得以任何形式复制、发布或引用本报告内容。

---

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号
• 公司地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮政编码：430071
• 联系电话：(027) 65261325
• 公司网址：http://www.cjfco.com.cn

---

联系方式

姓名	资格编号	电话	邮箱
余雪飞	Z0015952	(027) 65261355	yuxf@cjsc.com.cn
李鸣	Z0017029	(027) 65261355	liming7@cjsc.com.cn
时翔宇	F03087874	(027) 65261355	shixy@cjsc.com.cn