20211202-东吴证券国际经纪-港股策略_无需对南非变异毒株恐慌_建议关注数字经济领域机会_3页_475kb
报告摘要
港股策略总结
核心内容
本文档主要围绕港股投资策略，分析了南非变异毒株奥密克戎对中国市场的影响，并提出了当前应关注的行业与个股配置建议。同时，提供了十大金股组合的详细数据及投资表现，以及相关的免责声明和联系人信息。
主要观点
1. 对南非变异毒株奥密克戎的应对
- 无需恐慌：中国现有的动态清零策略能够有效应对各类新冠变种，南非毒株对中国经济活动的影响相对较小。
- 影响有限：尽管该毒株可能具有较强的免疫逃逸能力，但其实际危害性仍需进一步研究，且对中国市场冲击有限。
- 疫情红利延续：若奥密克戎的危害性高于Delta，疫情红利的持续时间可能超出预期，有利于经济活动的常态化发展。
2. 行业配置建议
- 数字经济领域：建议重点关注计算机、通信、半导体等板块，因其在“十四五”规划中被明确支持，且估值相对新能源板块更具吸引力。
- 汽车零部件与光伏产业链：汽车零部件受益于芯片短缺缓解，光伏产业则因成本下降及技术升级（如HIT技术）具备长期增长潜力。
- 出行链机会：建议逢低布局国际业务占比较小的航空、酒店等出行链标的，受益于疫情后需求恢复和行业出清。
关键信息
1. 市场表现
- 恒生指数本月上涨 2.98%，最新收盘点位 25555.73。
- 行业涨幅前三位：家电（+11.5%）、教育（+11.4%）、半导体（+6.0%）。
- 行业跌幅前三位：石油天然气（-7.6%）、软件服务（-6.4%）、资讯科技器材（-6.0%）。
2. 十大金股组合
| 股票名称 | 代码 | 行业 | 预测市盈率(倍) |
|---|---|---|---|
| 紫金矿业 | 2899.HK | 原材料 | 43.3 |
| 天工国际 | 0826.HK | 原材料 | 24.6 |
| 保利物业 | 6049.HK | 房地产 | 41.3 |
| 中通快递-SW | 2057.HK | 工业 | 45.4 |
| 腾讯控股 | 0700.HK | 通讯业务 | 35.3 |
| 华住集团-S | 1179.HK | 非日常生活消费品 | -46.2 |
| 福莱特玻璃 | 6865.HK | 原材料 | 46.1 |
| 维达国际 | 3331.HK | 原材料 | 13.8 |
| 小米集团 | 1810.HK | 信息技术 | 35.1 |
| 邮储银行 | 1658.HK | 金融 | 8.9 |
3. 金股组合表现
| 股票名称 | 买入价（港元） | 现价（港元） | 持仓盈亏% |
|---|---|---|---|
| 紫金矿业 | 9.75 | 10.30 | 5.64% |
| 天工国际 | 3.35 | 4.51 | 34.63% |
| 保利物业 | 53.00 | 53.40 | 0.75% |
| 中通快递-SW | 247.00 | 241.20 | -2.35% |
| 腾讯控股 | 573.00 | 453.40 | -20.87% |
| 华住集团-S | 37.05 | 30.45 | -17.81% |
| 福莱特玻璃 | 23.25 | 33.55 | 44.30% |
| 维达国际 | 27.65 | 21.20 | -23.33% |
| 小米集团 | 29.20 | 19.30 | -33.90% |
| 邮储银行 | 5.54 | 5.29 | -4.51% |
4. 持仓盈亏
- 金股组合整体持仓盈亏为 -7.06%。
- 恒生指数相对表现：-16.44%。
- 国企指数相对表现：-24.73%。
联系人信息
分析师
- 李晗玥：分析师，联系方式：(852)39830823，邮箱：kellyli@dwzq.com.hk
- 李润泽：研究助理，联系方式：leonli@dwzq.com.hk
研究部
- 欧阳诗睿：副总裁，(852) 3983 0120，ouyangshirui@dwzq.com.hk
- 王高洁：分析师，irenewang@dwzq.com.hk
- 顾巍：经理，gualan@dwzq.com.hk
- 赵思雨：经理，shirleyzhao@dwzq.com.hk
销售交易部
- 周霖：机构销售，(852) 3983 0857，euruszhou@dwzq.com.hk
机构业务部
- 朱敏：执行董事，(852) 3983 0876，frankzhu@dwzq.com.hk
- 刘苏锋：副主管，(852) 3983 0887，arthurliu@dwzq.com.hk
- 任怀瑾：高级副总裁，(852) 3982 3235，viviaren@dwzq.com.hk
- 郑媛媛：高级副总裁，(852) 3982 3817，amberzheng@dwzq.com.hk
互联网事业部
- 邓嘉麒：主管，(852) 9477 2298，jackydeng@dwzq.com.hk
- 丁俊：高级副总裁，dingjun@dwzq.com.hk
投资评级标准
| 评级 | 个股预期涨跌幅相对大盘 |
|---|---|
| 买入 | 15% 以上 |
| 增持 | 5% 至 15% 之间 |
| 中性 | -5% 至 5% 之间 |
| 减持 | -15% 至 -5% 之间 |
| 卖出 | -15% 以下 |
| 评级 | 行业预期涨跌幅相对大盘 |
|---|---|
| 增持 | 5% 以上 |
| 中性 | -5% 至 5% 之间 |
| 减持 | -5% 以下 |
免责声明
- 本报告仅供参考，不构成投资建议。
- 投资决策需结合个人情况，建议咨询独立财务顾问。
- 东吴证券国际及其相关人员可能持有相关证券或参与相关融资活动，且不保证数据的准确性或完整性。
公司信息
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