20211129-西证国际证券-每日头条_南非奥密克戎毒株引发恐慌_全球市场大跌_7页_450kb

南非奥密克戎毒株引发全球市场波动

核心内容

南非发现的奥密克戎毒株引发了全球市场的恐慌，导致多国股市及大宗商品价格大幅下跌。市场整体表现疲软，多个主要指数出现显著跌幅，反映出投资者对疫情再次升级及全球经济影响的担忧。

主要观点

• 市场表现：全球主要股市普遍下跌，包括恒生指数、上证综合指数、日经225指数、道琼斯指数、标普500指数、纳斯达克指数、德国DAX指数、法国CAC指数、富时100指数及俄罗斯指数等，跌幅在0.56%至4.75%之间。
• 估值情况：A股和港股部分行业估值较高，如恒生指数和国企指数的市盈率分别为10.44和9.84，而部分行业如金融、能源、品牌消费等具备成本转嫁能力，被看好。
• 政策与风险：政策层面，人民币存在升值压力，而全球政策趋向于加强风险防控。同时，部分行业如互联网和教育板块因监管加强出现回调。
• 行业分析：
  • 面板行业：长期看行业强者恒强，龙头地位稳固，未来可能向半导体行业延伸。
  • LED产业链：行业前景良好，处于经济顺周期阶段，应用广泛。
  • 玻璃产业链：普通玻璃需求端主要来自地产，光伏玻璃受益于需求回升。
  • 新能源汽车：全球销量增长迅速，尽管短期面临缺芯等挑战，但行业需求依然旺盛。

关键信息

• 奥密克戎毒株：已在9个国家和地区被发现，引发全球旅行限制措施，导致金融市场恐慌。
• 疫苗研发进展：百欧恩泰、辉瑞和莫德纳已启动对奥密克戎变异株的疫苗有效性评估。
• 经济数据：10月全国规模以上工业企业利润同比增长24.6%，显示经济韧性。
• 央行政策：中国央行对收款条码管理做出回应，要求商户使用商用收款码，但消费者支付体验不受影响。
• 利率变动：5年期和10年期美国国债收益率接近0，而中国国债收益率有所下降，显示政策宽松。

市场波动数据

风险提示

• 投资者需警惕市场短期调整，尤其在前期涨幅较大的板块。
• 市场可能因突发事件而波动，投资决策需谨慎。
• 数据来源可靠，但不保证其准确性，投资需自行判断。

评级定义

• 买入：未来一年，公司或行业绝对收益率为50%以上。
• 增持：未来一年，公司或行业绝对收益率介于20%至50%之间。
• 中性：未来一年，公司或行业绝对收益率介于-20%至20%之间。
• 回避：未来一年，公司或行业绝对收益率为-20%以下。

财务权益及商务关系披露

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