20190929-川财证券-电子行业周报：5G政策利好，长期关注产业链机会_10页_1mb

5G政策利好与电子行业周报总结

核心内容

本报告为川财证券发布的电子行业周报（2019年9月29日），主要聚焦于5G技术发展带来的政策利好及对电子产业链的影响。报告指出，随着5G基站建设的推进及5G手机的陆续上市，相关5G智能设备有望进一步发展。同时，上海发布了《上海5G产业发展和应用创新三年行动计划（2019-2021年）》，明确了5G产业发展的目标和方向。

主要观点

1. 政策支持与产业发展目标

• 上海计划到2021年实现“三个千亿”目标，即5G制造业、软件和信息服务业、应用产业规模均达到1000亿元。
• 5G产业链企业数量将超过300家，5G龙头企业进入全国电子百强5家以上，百亿元规模企业8家以上。
• 重点突破“五极”产业集聚，推动5G芯片达到5nm工艺水平，中高频射频器件、光器件等瓶颈初步突破，测试设备、模块、终端、基站设备实现规模量产。
• 到2021年，5G应用将聚焦10大重点垂直行业，建设10个创新应用示范基地，打造100家创新应用企业，培育1000个创新应用项目。

2. 5G相关技术与企业动态

• ARM与台积电：联合发布业界首款采用台积电CoWoS封装解决方案的7纳米小芯片系统，展示了高效能运算的关键技术。
• 小米：发布两款5G旗舰手机小米9Pro和MIX Alpha，后者采用环绕屏设计，屏占比高达180.6%，并搭载1亿像素摄像头，预计12月上市。
• 华为：首次投资国内人工智能企业深思考，同时已投资第三代半导体材料企业山东天岳和集成电路设计公司杰华特微电子。
• 阿里巴巴：发布自主研发AI芯片含光800，性能和能效比均为全球领先，可应用于云端视觉、医疗影像和自动驾驶等领域。
• 紫光芯云产业城：一期项目投资621亿元，建设5G技术研究院、智能汽车芯片研发中心等，助力5G产业链发展。

3. 电子行业市场表现

• 本周表现：电子行业指数下跌4.22%，在28个子板块中排名第23。
• 板块涨跌幅：半导体、元件、电子制造、光学光电子等二级子板块均出现不同程度下跌。
• 个股表现：周涨幅前三为睿能科技（+22.54%）、硕贝德（+19.70%）、激智科技（+13.37%）；跌幅前三为惠伦晶体（-19.48%）、天津普林（-17.30%）、泰晶科技（-16.99%）。

关键信息

重点推荐标的

• 设计公司：圣邦股份、景嘉微、紫光国微、汇顶科技、卓胜微、闻泰科技、博通集成
• 设备公司：北方华创、中微公司
• 电子元件公司：沪电股份、生益科技、立讯精密、鹏鼎控股、顺络电子

行业动态

• 合肥长鑫存储、粤芯半导体等企业推进5G相关项目，显示地方对5G产业的支持力度加大。
• 多家公司在9月23日至29日期间发布重要公告，涉及项目中标、股权收购、对外投资、股权激励、设立基金等。

风险提示

1. 行业景气度不及预期：电子行业若出现景气度下滑，可能导致全行业需求疲软。
2. 技术创新对传统产业格局的影响：5G及AI等新技术可能改变传统行业格局，甚至淘汰部分传统企业。

附录

投资评级

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为分类标准，分为买入、增持、中性、减持四个等级。
• 行业投资评级：以行业相对市场基准指数的收益为分类标准，同样分为买入、增持、中性、减持四个等级。

重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，未经公开披露或同意，不得对外传播。
• 报告基于已公开信息编制，不保证信息的真实性、准确性及完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，投资者应自行评估风险并咨询专业顾问。

资料来源：wind、公司公告、川财证券研究所