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长江期货研究咨询部股指战情分析总结

核心内容概述

长江期货研究咨询部于2021年3月1日发布了一份关于股指市场的分析报告，主要围绕资金驱动、宏观驱动、量化解盘以及期权策略等方面展开。报告指出当前市场存在一定的承压因素，同时也有反弹迹象，建议投资者保持谨慎观望态度。

主要观点

资金驱动

• 上一交易日两融余额增加3.02亿元，市场活跃度有所提升，但资金偏向空头。
• 外资净流入为-56.32亿元，减少49.0亿元，显示外资持股意愿降低，可能对股市形成压力。

宏观驱动

• 美国众议院通过1.9万亿美元救助计划，资金来源中美联储占主导，但该计划并未直接刺激基建需求。
• 随着利率上升，美联储可能扩大QE或实施YCC，同时财政收入依赖加税，这将对权益市场形成不利影响。
• 债务救助与利率压制、加税预期共同作用，不利于股市表现。
• A股权益可能在整数位获得支撑，但核心资产估值中枢仍有下移空间。

量化解盘

• 指数处于支撑位附近，短期内可能反弹。
• 全球宏观关联模型显示今日股指上涨概率为62.0%。
• 技术指标Logit模型显示技术上继续上涨的概率为49.83%。

期权策略

• 建议采取保守策略，继续观望。
• 期权策略上，可考虑卖出宽跨式策略，具体为：卖出I02103-C-5400，卖出IO-2103-P-5200。
• 若已持有股指期货，可买入IO-2103-P-5200进行套保。

关键信息

指数表现

• 上证指数前一交易日下跌2.12%，报3509点。
• IF主力合约报5315点，下跌2.78%。
• IH主力合约报3755点，下跌2.54%。
• IC主力合约报6320点，下跌2.35%。

筹码分布

• 沪深300指数支撑位为5421.5，压力位为5621.11。
• 对应的IF主力合约短期支撑位为5401.8，短期压力位为5606.7。
• 当前加权筹码集中在顶部，整体分布较为集中。

风险提示

• 本产品风险等级为R4，投资者需自行承担风险。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，公司及员工不承担相关法律责任。

模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%。
• 模拟验证结果不构成投资建议，投资者需谨慎操作。

免责声明

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