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长江期货研究咨询部股指战情分析总结（20210524）

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部发布，主要分析了当日股指走势、资金驱动、宏观驱动及期权策略等关键信息，旨在为投资者提供市场判断和投资建议。

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主要观点与关键信息

一、今日战局

• 资金驱动：

  • 上一交易日两融余额增加9.73亿元，市场活跃度提升，资金偏向多头。
  • 外资净流入为-5.78亿元，但当日外资持股增加9.46亿元，可能对股市形成支撑。

• 宏观驱动：

  • 央行副行长刘国强表示，人民币汇率走势将取决于市场供求和国际金融市场变化，双向波动成为常态。
  • 周小川提及减少印花税可能更受关注，政策方向偏向上，但面临筹码压力和本周千亿解禁，预计市场将震荡。

• 量化解盘：

  • 指数处于压力位附近，短期承压。
  • 宏观关联模型显示，今日股指上涨概率为36.0%。

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二、战情回顾

• 股指表现：

  • 上证指数下跌0.58%，报3486点。
  • IF主力合约报5142点，上涨0.0%；IH主力合约报3486点，上涨0.0%；IC主力合约报6535点，上涨0.0%。

• 行业与概念板块：

  • 钢铁、采掘、公用事业涨幅靠前，分别上涨1.84%、1.52%、1.22%。
  • 锂矿、页岩气、小金属概念涨幅领先，分别上涨3.28%、2.73%、1.97%。

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三、资金驱动分析

• 两融余额变化：

  • 上一交易日两融余额增加9.73亿元，市场活跃度上升。
  • 当日余额较前交易日日均增减情况显示资金流入趋势。

• 外资动态：

  • 陆股通资金净流入为-5.78亿元，但外资持股增加9.46亿元，对市场有潜在支撑作用。

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四、宏观驱动逻辑

• 中长期趋势：

  • 随着美国财政刺激计划落地和全球疫情控制，全球经济修复预期增强。
  • 美联储等全球央行宽松政策边际收敛，权益和大宗商品流动性受挤压，预计高位盘整后震荡下行。
  • 贵金属可能因避险情绪和流动性溢出而有所上涨。

• 短期情绪冲击：

  • 市场情绪受政策与解禁等因素影响，出现波动。

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五、量化解盘结果

维度	估计结果
筹码分布	指数在压力位附近，短期内承压
全球宏观关联	指数联动向上的概率约为36.0%

• 支撑与压力位：
  • 沪深300指数短期支撑位为4966.6，压力位为5100.0。
  • 对应IF主力合约短期支撑位为4978.1，压力位为5114.4。
  • 当前加权筹码集中在顶部，整体分布较为集中。

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六、期权策略建议

• 策略建议：
  • 当前市场处于箱体震荡状态，本月内无明显利好消息。
  • 沪深300指数预计将继续适当回调。
  • 建议在较低权利金时单边买入I02106C5100合约。
  • 可考虑进行期权市场的波段套利交易。

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七、风险提示

• 本报告为参考信息，不构成投资建议。
• 投资者需自行判断是否采用本报告内容并承担相应风险。
• 长江期货不承担因使用本报告而产生的任何法律责任。

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八、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，长江期货对其准确性与完整性不作保证。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不代表对市场走势的确定性判断。
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