20160404-东吴证券-计算机行业周报：军队基础IT设施国产化迈出重要一步_29页_1mb

文档总结

核心内容

本报告为一份计算机行业周报，重点分析了计算机行业的走势、投资策略、重点推荐个股以及行业动态等内容。文档主要关注军民融合、人工智能、互联网金融和云计算等子行业的发展前景，并提出了多个投资建议和标的推荐。

主要观点

• 行业走势：计算机行业在2016年3月开始反弹，连续三周跑赢创业板。市场风险偏好回升，优质成长公司进入绝对收益区间，反弹空间在15%左右。
• 投资策略：随着增量资金入市预期渐起，行业短期将保持反弹，重点推荐军民融合（特别是国产替代）和人工智能，认为其有更高的成长性和政策驱动。
• 政策驱动：军队基础IT设施国产化取得实质性进展，采用“麒麟”桌面云系统，标志着国产基础IT体系在军队领域的规模化应用，未来有望向党政系统和关键行业扩展。
• 行业机会：军民融合、人工智能、互联网金融和云计算是当前的行业重点，其中人工智能因谷歌AlphaGo的胜利，被看作是未来科技发展的大趋势。

关键信息

重点推荐个股

• 飞利信：
  • 消防云布局领先，参与京津冀示范项目，未来盈利潜力巨大。
  • 首次覆盖，给予“买入”评级。
• 卫士通：
  • 国内加密龙头，打造信息安全航母。
  • 与华为合作发布安全手机，市场空间达千亿级别。
  • 首次给予“增持”评级。
• 启明星辰：
  • 业绩略超预期，收购后利润增长显著。
  • 安全行业高景气，军民融合推动高速发展。
  • 首次给予“增持”评级。
• 绿盟科技：
  • 云安全前景可期，布局智慧安全防护体系。
  • 首次给予“买入”评级。
• 太极股份：
  • 整合宝德科技和量子伟业，打造电子政务云一体化龙头。
  • 作为中电科下基础软件平台，受益于集团资产证券化。
  • 首次给予“增持”评级。
• 卫宁健康：
  • 市场化基因显著，互联网医疗和医保控费业务有望落地。
  • 与大同煤矿总医院签订智能化信息系统建设合同。
  • 维持“买入”投资评级。
• 长城电脑：
  • 作为CEC集团在信息安全和军民融合的平台，直接受益于国产化推进。
  • 预计2016年净利润为5.04亿元，摊薄EPS为0.15元。
  • 维持“增持”投资评级。

行业动态

• 人工智能：谷歌AlphaGo的胜利标志着深度学习在特定领域的突破，人工智能行业将迎来更高的关注度。
• 军民融合：军队IT设施国产化取得进展，未来将向党政系统推广。
• 互联网医疗：市场化推进有望加速，医保控费业务与商业保险合作带来新的增长点。
• 云计算：行业持续增长，与信息安全结合，成为未来重点方向。
• 金融支持政策：央行和银监会发文加大对新消费领域的金融支持，推动互联网金融发展。
• 其他动态：包括滴滴清退司机、腾讯成立反诈骗实验室、阿里健康接手天猫医药、京东金融推出“金条”等。

投资建议

• 增持标的：飞利信、卫士通、启明星辰、绿盟科技、太极股份、卫宁健康、长城电脑等。
• 买入标的：飞利信（首次覆盖）。
• 风险提示：行业竞争加剧、业务整合风险、业绩承诺不达标等。

未来展望

• 计算机行业在政策和市场驱动下，有望持续反弹。
• 军民融合和人工智能将成为新的增长点，尤其在军队和党政系统国产化替代方面。
• 互联网金融和云计算行业仍具潜力，尤其是与大数据结合的新商业模式。
• 市场化推进是互联网医疗、医保控费等业务落地的关键。

总结

文档总结了计算机行业在2016年3月的主要趋势和投资机会，重点强调了军民融合、人工智能、互联网金融和云计算等领域的潜力。通过分析多个重点标的公司的业绩表现、战略布局和未来增长点，提出了“增持”和“买入”的投资建议。同时，文档还涉及了行业动态、政策变化以及部分公司的重要公告，为投资者提供了全面的参考。