20231026-国联证券-晶盛机电-300316.SZ-业绩稳步增长_设备+材料业务协同发展_3页_308kb

晶盛机电(300316)发布的2023年第三季度报告显示，公司业绩稳增长，Q3营业收入同比增长634.7%，环比增长51.8%，归母净利润同比增长63.14%，环比微降0.89%；前三季度累计营收增长80.39%，净利润增长74.94%。业务方面，设备和材料板块协同发展，Q3毛利率达40.94%，同比提升0.73个百分点，净利率31.72%，同比提升4.01个百分点。光伏一体化设备覆盖硅片、电池和组件，得益于N型技术进步和全球需求增长，如国内光伏装机量同比增长145.1%。半导体板块布局高端装备，如8-12英寸大硅片设备批量销售，材料业务如石英坩埚、金刚线需求随光伏硅片产量（同比增长82.5%）扩张。财务预测2023-2025年营收年均增速约32%，净利润增速放缓，PE从117倍降至79倍。风险包括硅片产能过剩和行业竞争加剧。当前评级“增持”，目标价4998元，基于技术、需求和产品拓展前景。