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量化周报总结 - 2025-06-22

以下是2025-06-22量化周报的核心内容总结：

• 板块流动性:

  • 基本金属成交9687.69亿元，下降14.20%，保证金359.78亿元，下降17.99亿元。
  • 能源化工成交35548.56亿元，上升52.08%，保证金353.75亿元，上升19.47亿元。
  • 农产品成交16442.41亿元，上升13.58%，保证金441.19亿元，上升39.25亿元。
  • 贵金属成交21283.25亿元，下降12.79%，保证金624.69亿元，下降48.45亿元。
  • 黑色建材成交9574.81亿元，下降10.94%，保证金306.49亿元，小幅变动。
  • 股指期货成交24876.44亿元，上升6.74%，保证金1061.63亿元，下降141.61亿元。
  • 国债期货成交13354.43亿元，上升3.50%，保证金148.61亿元，上升14.28亿元。

• 市场与板块风格:

  • 今年以来万得商品指数涨14.25%，有色指数跌0.67%，能源指数跌0.96%，化工指数跌12.07%，油脂油料指数涨5.57%，贵金属指数涨21.45%，煤焦钢矿指数跌13.22%。
  • 华泰商品指数：长周期动量指数涨14.19%，短周期动量指数涨5.98%，偏度指数涨9.56%，期限结构指数涨7.68%。
  • 股指期权VIX指标：上证50股指期权14.89%，沪深300股指期权15.73%，中证1000股指期权20.98%。

• 板块升贴水结构:

  • 股指期货基差：IH+11.55点，IF-16.88点，IC-119.65点，IM-179.61点；年化基差率：IH1.73%，IF-1.76%，IC-8.51%，IM-12.01%。
  • 国债期货基差：TL0.25元，TS-0.08元，T0.15元，TF-0.05元；净基差：TL-0.12元，TS-0.08元，T-0.093元，TF-0.07元。
  • 各板块升贴水情况包括能源、化工、有色金属、贵金属、黑色和农产品板块的具体升贴水数据。

• 策略:

  • 建议多配品种：石油沥青、燃料油、低硫燃料油、豆油、棕榈油。
  • 建议少配品种：纯碱、焦煤、工业硅、玻璃、鸡蛋。

• 风险提示:

  • 市场可能表现不及预期。