20230818-东吴证券-龙净环保-600388.SH-2023年中报点评_紫金入主盈利质量提升_绿电_储能实现从0到1突破_8页_611kb

龙净环保2023年中报显示业绩显著增长，营收同比增长107%，净利润同比增长1209%，但扣非净利润下降939%。环保装备制造收入增长191%，毛利率提升至25.56%；清洁能源业务首次实现收入，毛利率49.17%。公司签订工程合同5903亿元，同比增长75.2%，绿电项目推进至多个国际项目，储能订单达43.0775亿元。与紫金矿业合作深化，绿电运营高盈利，储能全产业链布局完成，预计未来净利润增速39%-50%。维持“买入”评级，当前PE为16-10倍。风险包括紫金转型不及预期和储能竞争加剧。