20241027-华鑫证券-定量策略周报_利用波动放大的机会提升仓位_19页_1mb

2024年10月27日定量策略周报总结

本次报告聚焦于市场波动机会，强调十一月初事件密集期的特朗普交易和美联储降息预期。预计美债收益率小幅下降，特斯拉和比特币上行，空头回补将导致波动增大。建议投资者利用此机会逢低买入长期逻辑，避免追高短期脉冲。

A股流动性方面，北向资金净仓位小幅提升，主要由光伏板块空头回补驱动。事件密集期（28日至11月初）需谨慎乐观提升仓位，预计上证指数在3260-3320-3400区间震荡。出现大幅下行时应增配宽基指数。

短期看化债方向包括银行和非银金融；受益于地方债务缓解的ToG基建、建材、环保、信创、医药；以及长期受益于化债乐观情绪的高贝塔资产，如TMT、电新、消费。

长期资本视角，外资持续流入工业制造（电池、电子）、医药（创新药、医疗）、金融（银行、保险、证券）；短期反弹可能来自必选消费、能源和材料板块。

港股震荡向上，中东首个中国港股ETF在沙特上市，认购热度超预期，南向资金加速流入。推荐高股息和互联网股，政策验证后可增加顺周期配置。

板块推荐三条主线：一是SFISF利好的高股息股；二是财政政策预期利好的化债和消费；三是短期受益于场内高流动性的主题科技股，如半导体、消费电子、金融软件。

ETF首推传媒ETF（512980）和信息安全ETF（159613）。风险提示包括市场环境变化导致模型失效，历史业绩不保证未来。

总体风格建议红利+成长，保持底仓，同时关注行业轮动如调入非银金融、医药、建材等。风险提示数据来自公开市场，需独立评估。