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特锐德（300001）2024年半年报点评：充电业务维持高增，电力设备业务稳步增长

2024年8月28日，特锐德发布2024年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入6332亿元，同比增长1293%，归属于母公司净利润193亿元，同比增长10526%。其中，非经常性损益为0.33亿元，公司业绩增长极为显著。

核心业务亮点

1. 充电业务表现强劲

• 2024年上半年，公司电动汽车充电网业务营收265.8亿元，同比增长1232%。
• 充电量达58亿度，同比增长42%，累计发电量突破300亿度。
• 毛利率达18.6%，同比提升4.8个百分点，实现净利润转亏为盈，同比减亏0.33亿元。

2. 电力设备业务稳定增长

• 公司“智能制造+集成服务”板块实现营收367.4亿元，同比增长1337%，净利润同比增幅达4464%。
• 海外市场延续扩展势头，中标多个大型海外变配电项目，电力设备已落地全球50多个国家。

分析师评级与预测

国联证券上调公司评级至“买入”，预计2024-2026年营业收入为1851亿元、2327亿元和2811亿元，对应增长率分别达26.8%、25.7%、20.7%；归母净利润分别为68亿元、92亿元、122亿元，同比增速分别为38.8%、34.7%、32.5%。当前PE为27倍，估值处于合理区间。

风险提示

• 充电桩建设及电网投资进度不及预期。
• 行业竞争加剧，可能影响公司盈利能力。

特锐德作为国内充电运营龙头企业，充电业务和电力设备业务双轮驱动，未来发展潜力较大，维持“买入”评级。