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晨会集萃总结

核心内容概览

本次晨会集萃聚焦于A股市场走势分析、行业投资策略、重点推荐个股及市场数据。整体市场仍处于下跌趋势中，但部分板块如新能源汽车、消费电子、军工等展现出较强的投资价值。市场情绪谨慎，投资者应关注确定性高的龙头股，把握市场风格切换带来的机会。

主要观点

1. 市场走势分析

• A股市场整体仍处于下跌趋势，但存在短期反弹迹象。
• 上证50和创业板走势分化，上证50呈上升趋势，创业板则持续下跌。
• 市场风险偏好较低，建议投资者在情绪和风险偏好的低位时，选择价值领域的龙头股进行布局。

2. 策略建议

• 市场短期企稳，产业资本增持和政策维稳措施有助于修复市场风险偏好。
• 创业板反弹的持续性有待观察，盈利预期和利率变化是关键因素。
• 并购重组提速，但需关注“质”的变化，警惕商誉减值风险。
• 继续关注京津冀一体化、一带一路、新能源汽车等主题。

3. 重点行业分析

电子行业

• 歌尔股份声学升级明显，VR/AR业务超预期，预计17-19年净利润复合增速38%。
• 京东方A全资收购重庆京东方，推进智能制造，维持“买入”评级。
• iPhone 8 OLED屏幕备货超预期，带动苹果供应链业绩增长。

食品饮料行业

• 建议关注美股优质饮料公司如FIZZ、SBUX、MNST。
• 国内消费电子龙头如海康威视、大华股份等受益于行业景气度提升。

有色行业

• 坚定看好碳酸锂行情，推荐天齐锂业、赣锋锂业、雅化集团。
• 建议关注铜、铅锌、铝等大宗品，留意西藏珠峰、中金岭南等标的。

传媒互联网

• 分众传媒、游戏板块表现突出，建议持续关注AI+安防、付费阅读等细分领域。
• 多家传媒公司进行增持或定增，释放行业利好信号。

汽车行业

• 新能源汽车市场持续回暖，建议关注特斯拉、爆款车产业链。
• 推荐整车：上汽集团、众泰汽车、港股广汽集团、吉利汽车。
• 推荐自主零部件：拓普集团、新泉股份、精锻科技、新坐标。

交运行业

• 深圳机场进境免税业务表现良好，国际化战略红利释放。
• 中国国航、南方航空等航空股受益于国际航线增长和业绩改善。

医药生物

• 维生素D3价格持续上涨，利好相关企业如花园生物。
• 推荐具备研发优势的公司如恒瑞医药、复星医药，以及医疗器械龙头如迈克生物、安图生物。

机械设备

• 3C自动化行业进入成长通道，推荐中广核技、杰克股份、浙江鼎力等。
• 国产设备占比提升，大客户订单逐渐落地。

关键信息汇总

重点推荐组合

市场数据

宏观数据

股指期货

主要商品

外汇

A股市场概览

风险提示

• 市场整体仍处于下跌趋势，需警惕政策调控与宏观经济变化。
• 创业板反弹持续性存疑，需关注盈利预期与利率变化。
• 外延并购需警惕“质”的变化，注意商誉减值风险。
• 新能源汽车销量与价格波动可能影响相关产业链。
• 估值修复依赖于政策利好与行业景气度提升。

重点个股推荐

• 歌尔股份：声学升级明确，VR/AR业务超预期，维持“买入”评级。
• 京东方A：并购重庆京东方，推进智能制造，维持“买入”评级。
• 扬农化工：菊酯龙头，受益价格上涨，推荐“买入”。
• 诺德股份：锂电铜箔龙头，受益于价格上涨，推荐“买入”。
• 深圳机场：进境免税业务表现良好，国际化战略红利释放，推荐“买入”。
• 健盛集团：并购俏尔婷婷获无条件通过，推荐“买入”。
• 苏州科达：AI+安防龙头，推荐“买入”。
• 分众传媒：价值白马，推荐“买入”。

总结

本次晨会集萃聚焦于市场趋势、行业机会与个股推荐，强调在市场下跌趋势中，选择确定性高的龙头股进行布局。重点推荐电子、医药、新能源汽车、交运、消费电子等板块，同时提醒投资者注意市场风险与政策变化。整体建议投资者在市场风格切换时，抓住结构性机会，关注估值合理且具备成长性的优质标的。