20240908-国投证券-浙江鼎力-603338.SH-收入稳步增长_并表CMEC强化全球竞争力_5页_849kb

浙江鼎力公司快报总结

浙江鼎力报告指出，上半年营业收入增长24.56%至385.9亿元，但归母净利润下降8.8%，主要受到汇兑损失影响。第二季度单季收入创下历史新高，尤其是臂式产品的强劲增长，贡献了公司收入增长的重要动力。

行业需求结构分化明显，其中臂式产品需求旺盛，销量同比大幅增长31.63%，带动了公司整体产品结构优化。公司进一步拓展海外市场，通过并表CMEC公司，加强了北美市场的开拓，并可能提升长期竞争力。同时，公司正在投资建设新的新能源高空作业平台项目，以巩固其在全球新能源领域的地位。

财务表现方面，毛利率虽有所提升，但净利率因汇兑损失下滑。公司计划未来三年实现稳健增长，预计2024-2026年收入分别为747亿、878亿和1030亿元，净利润则分别为208亿、242亿和284亿元。投资评级维持“A买入”，12个月目标价定为5724元，对应约2025年12倍动态市盈率。

总体来说，浙江鼎力因其在高空作业平台领域的领先地位及产品与区域结构的优化，仍被寄予较高期望。