20220925-国联证券-传媒互联网行业9月周报_Pico4海外首发_关注国内发布会VR内容_16页_570kb

报告摘要

传媒互联网行业9月周报（9.19-9.25）总结

核心内容概述

本报告总结了传媒互联网行业在9月19日至9月25日期间的主要动态和市场表现。涵盖市场行情回顾、Pico4发布、国庆影片定档、投资建议及风险提示等内容，旨在为投资者提供行业洞察和决策参考。

市场表现回顾

整体表现：传媒互联网板块在上周表现弱于市场平均水平，上证综指、深证成指、创业板指、传媒指数（中信）分别下跌 $-0.31%$、$-2.27%$、$-2.68%$、$-4.25%$。
涨幅前十个股：
- 中天服务（+18.08%）
- 中原传媒（+6.67%）
- 川网传媒（+5.68%）
- 中信出版（+5.50%）
- 粤传媒（+4.65%）
- 三六五网（+3.55%）
- 福石控股（+2.14%）
- ST联建（+1.73%）
- 华数传媒（+1.14%）
- 新华文轩（+0.72%）
跌幅前十个股：
- 奥飞娱乐（-21.30%）
- ST明诚（-16.16%）
- 金逸影视（-15.67%）
- 吉比特（-14.91%）
- *ST腾信（-14.20%）
- 光线传媒（-14.12%）
- *ST中昌（-13.64%）
- 冰川网络（-11.48%）
- 恺英网络（-10.44%）
- *ST大通（-10.00%）

Pico4海外首发，内容生态持续投入

发布时间与价格：9月22日，Pico举行海外发布会，正式发布新一代VR一体机Pico4。128G版本售价429欧元（约合人民币2985元），低于竞品Meta Quest2。
硬件性能：
- 光学方案：从菲涅尔升级为Pancake，使头显更轻薄，净重仅295克。
- 显示：单目2K分辨率，FOV105°，支持彩色透视。
- 交互：手柄内置50-500Hz宽频线性马达，支持裸手识别；高端版Pico4 Pro支持眼动和面部识别。
内容生态：
- 引入爆款内容：如育碧的《Just Dance（舞力全开）》VR版，预计2023年独家上线。
- 创作者激励计划：第一期投入1200万美元，单个项目最高可获得200万美元资金支持。
国内发布：Pico2022国内发布会定于9月27日举行，内容策略可能与海外版本存在差异。

国庆部分影片定档，关注主旋律题材

定档影片：
- 《万里归途》：华策影视主投主控，撤侨题材，9月30日上映。
- 《长空之王》：阿里影业、博纳影业等出品，试飞员题材，9月30日上映。
其他影片：包括《新灰姑娘2》、《平凡英雄》、《新大头儿子和小头爸爸5：我的外星朋友》、《我是霸王龙》、《钢铁意志》等。

投资建议

短期建议：Pico4的推出有望提振市场情绪，优质游戏研发商将受益，如腾讯控股、网易、恺英网络、宝通科技、富春股份。
长期建议：随着VR技术进步和内容生态完善，VR硬件或将成为下一代移动终端，全产业链布局的厂商将受益。

风险提示

政策监管风险：可能因反垄断、内容监管和信息安全政策收紧而产生系统性风险。
国内疫情反复风险：疫情扩散可能导致线下娱乐、广告营销等板块收入不及预期。
消费恢复不及预期风险：宏观经济下行可能影响居民可选消费支出，进而影响传媒子板块表现。

行业运行数据

2.1 游戏

手游畅销榜：
- 腾讯控股：
  - 《王者荣耀》（第1）
  - 《和平精英》（第3）
  - 《英雄联盟手游》（第8）
  - 《英雄联盟电竞经理》（第93）
  - 《金铲铲之战》（第5）
  - 《QQ飞车》（第25）
  - 《穿越火线：枪战王者》（第14）
  - 《魂斗罗：归来》（第45）
  - 《天涯明月刀》（第59）
  - 《重返帝国》（第39）
  - 《暗区突围》（第37）
  - 《QQ炫舞》（第51）
  - *《FIFA足球世界》（第56）
  - 《使命召唤手游》（第48）
  - 《光与夜之恋》（第41）
- 网易：
  - 《哈利波特：魔法觉醒》（第64）
  - 《阴阳师》（第7）
  - 《梦幻西游》（第4）
  - 《大话西游》（第23）
  - 《率土之滨》（第18）
  - 《倩女幽魂》（第17）
  - 《明日之后》（第47）
  - 《无尽的拉格朗日》（第15）
  - 《实况足球》（第24）
  - 《光·遇》（第66）
- 哔哩哔哩：
  - *《碧蓝航线》（第30）
  - *《坎公骑冠剑》（200+）
  - *《Fate/Grand Order》（第60）
  - *《时空猎人3》（第128）
  - *《公主连结Re:Dive》（200+）
- 心动公司：
  - *《不休的乌拉拉》（200+）
  - 《香肠派对》（第134）
- 中手游：
  - 《航海王热血航线》（第77）
  - 《航海王强者之路》（第136）
- 其他公司：
  - 《斗罗大陆：魂师对决》（第55）
  - *《叫我大掌柜》（123）
  - *《云上城之歌》（65）
  - *《斗罗大陆：武魂觉醒》（200+）
  - 《阿瓦隆之王:凛冬破晓》（58）
  - 《龙之谷2》（200+）
  - *《地下城堡3:魂之诗》（200+）
  - 《一念逍遥》（13）
  - 《问道》（12）
  - 《幻塔》（108）
  - 《完美世界:诸神之战》（180）
  - 《新笑傲江湖》（127）
  - 《新神魔大陆》（200+）
  - 《征途2》（101）
  - 《球球大作战》（106）
  - 《征途》（140）
  - 《绿色征途》（200+）
  - 《新盗墓笔记》（200+）
  - 《少年三国志2》（200+）
  - 《少年三国志:零》（200+）
  - 《少年三国志》（200+）
  - 《全民奇迹2》（200+）
  - 《拳皇98终极之战OL》（159）
  - 《一拳超人:最强之男》（186）
  - 《奇迹:觉醒》（200+）
  - 《大天使之剑H5》（200+）
  - 《我的世界》（200+）
  - 《梦幻新诛仙》（49）
  - 《诛仙》（34）
手游买量市场：
- 8月手游广告投放力度前三为：《捕鱼大咖》、《万古帝君》、《三国志·战略版》。
- 传奇、模拟、仙侠、战争类手游广告投放力度较强。

电影

9月24日票房排名：
- 《哥，你好》（1776.18万）
- 《新神榜：杨戬》（881.15万）
- 《独行月球》（800.72万）
国庆档影片：
- 《万里归途》（华策影视等出品）
- 《长空之王》（阿里影业、博纳影业等出品）

电视剧

卫视收视率：
- 《底线》（湖南广电等出品，收视率1.836%）
- 《她们的名字》（阿里巴巴影业等出品，收视率1.639%）
- 《大考》（中央电视台等出品，收视率1.261%）
网络热度排名：
- 《请君》（79.55）
- 《底线》（68.06）
- 《两个人的小森林》（68.03）

综艺

网络播放量市占率前三：
- 《密室大逃脱第四季》（53.19）
- 《你好星期六》（49.31）
- 《中国说唱巅峰对决》（45.49）

渠道

互联网视频平台用户数：
- 爱奇艺：24899万
- 腾讯视频：20386万
- 优酷：7556万
- 芒果TV：1207万

直播电商

快手直播：
- 销售额TOP5分别为：辛有志辛巴818（8.9亿）、赵梦澈（2.0亿）、参爷（参家军幸福）（1.0亿）、徐婕（8457.5万）、徐小米教搭配（5984.0万）。
抖音直播：
- 销售额前三为：东方甄选（1亿+）、衣哥（1亿+）、疯狂小杨哥（1亿+）。

广告营销

CTR数据：
- 2022年5月广告市场花费同比下降 $-24.1%$，环比上涨 $9.5%$。

重点公司公告

龙韵股份：股东许龙先生拟减持144.2万股。
流金岁月：股权激励计划行权价格由6.13元/份调整为4.02元/份。
川网传媒：四川产业振兴基金减持至866万股。
姚记科技：回购73.15万股。
天娱数科：恒丰银行减持695万股，朱晔先生成为第一大股东。
中国出版：划转数字传媒100%股权至商报社。
思美传媒：朱明虬计划减持1162.4万份。
元隆雅图：提供1000万元连带责任担保。
视觉中国：廖道训减持969万股。
华谊兄弟：王忠军质押5000万股转给中融信托。
读客文化：朱筱筱与刘迪离婚，股票分割。
恺英网络：计划回购868万至1736万股，最高2亿元。

行业要闻

互联网：
- 拼多多启动“2022多多出海扶持计划”。
- 腾讯战略入股鱼跃医疗子公司迅捷医疗。
- Shopee启动团队调整，削减部分岗位。
- 乐视控股支付6000万元股权回购款。
- 京东快递接入抖音电商“音需达”服务。
- 苹果提高AppStore价格。
- 中国移动移动业务客户总数达9.73亿户。
- 抖音扶持图文创作者。
- 中科驭数完成数亿元B轮融资。
- 英伟达发布DLSS3技术。
- 百度网盘推出企业版。
- 金山办公与中国三星签订战略合作。
- 阿里巴巴投资高端医疗器械生产商。
- 携程第二季度净利润4300万元。
游戏：
- Pico4将在9月27日发布。
- 腾讯入股《雷霆一击》开发商Triternion。
- 《原神》蝉联出海手游收入榜冠军。
- 《幻塔》海外收入突破4400万美元。
- 冰川网络入股成都乙杰科技。
- 莉莉丝《剑与远征2：启程》海外开测。
- Digital Confectioners获腾讯投资。
影视：
- 优酷召开2023年度推介会。
- 国庆档影片定档，包括主旋律影片《万里归途》和《长空之王》。

投资建议

评级：强于大市（维持评级）。
推荐公司：腾讯控股、网易、恺英网络、宝通科技、富春股份。

评级说明

股票评级：
- 买入：相对指数涨幅20%以上。
- 增持：相对指数涨幅介于5%~20%之间。
- 持有：相对指数涨幅介于-10%~5%之间。
- 卖出：相对指数跌幅10%以上。
行业评级：
- 强于大市：相对指数涨幅10%以上。
- 中性：相对指数涨幅介于-10%~10%之间。
- 弱于大市：相对指数跌幅10%以上。