20220814-国盛证券-传媒行业周报_Pico全新VR头显或将发布_快手正式进军B端市场_10页_1mb

传媒行业周报总结

核心内容

本周传媒板块上涨 2.63%，政策支持和新技术驱动成为板块上涨的重要推动力。随着429政治局会议后政策支持力度提升，传媒板块有望迎来基本面与政策的共振。当前板块估值处于历史低位，基金配置也处于历史底部，具备中期配置价值。此外，快手正式进军B端市场，发布视频云品牌StreamLake，成为行业关注的焦点。

主要观点

1. 疫情修复主题

• 重点关注【华立科技、分众传媒、光线传媒、猫眼娱乐、兆讯传媒】等企业，这些公司受益于疫情后的市场复苏。
• 院线票房有所回暖，本周票房总额约7.95亿元，其中《独行月球》、《明日战记》、《人生大事》分别位列前三。

2. 元宇宙及文化数字化

• 板块估值回调至低位，建议关注NFT、VRAR、虚拟人等方向的产业落地情况。
• 重点标的包括【视觉中国、华扬联众、风语筑、蓝色光标】，以及文交所概念股【浙文互联、三人行、博瑞传播、华媒控股】。
• 三七互娱《云上城之歌》韩国版表现优异，位列22H1韩国市场收入榜单TOP6，中国手游在韩收入榜单TOP1。

3. 游戏板块

• 当前估值处于历史底部，建议关注国内VR设备销售加速带来的估值修复机会。
• 核心标的包括【三七互娱、完美世界、吉比特】，以及Pico相关标的【恺英网络、紫天科技、富春股份、宝通科技、凯撒文化】。
• 本周三七互娱《斗罗大陆:武魂觉醒》畅销榜排名上升14位，而吉比特《摩尔庄园》排名下降207位。

4. 港股与中概股

• 推荐降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，关注疫情恢复进展与潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】。
• 快手发布B端品牌StreamLake，推动视频化升级，提供全链路服务，涵盖AI、音视频、算法等核心能力。

关键信息

• Pico 4/4 Pro 有望于9月发布，采用Pancake技术，对标Meta Quest 2和Meta Quest Pro。
• 联想VR700 于8月9日官宣，是联想在XR领域的重要布局。
• TikTok电商 上半年GMV超10亿美元，5年目标为4700亿美元。
• Unity成立中国合资公司，投后估值10亿美元，与本地企业合作，聚焦游戏服务和创建解决方案。
• 国家电影局 联合多家平台发放1亿元观影消费券，推动电影市场复苏。
• ARMCPU公司启灵芯 停止运营，此前已获得ARM IP版权，员工可能面临降薪或主动离职。

风险提示

• 政策监管风险：行业政策变化可能对业务产生影响。
• 竞争加剧风险：行业竞争可能加剧，影响企业盈利能力。
• 疫情影响超预期风险：疫情可能对市场恢复造成不确定性。

推荐标的

行业走势

• 中信一级行业一周涨跌幅：传媒板块上涨2.63%，煤炭、石油石化、综合板块涨幅居前。
• 重点公司周涨跌幅：三七互娱上涨2.3%，心动公司上涨0.4%，泡泡玛特下跌4.2%，快手下跌4.8%。

数据跟踪

游戏畅销榜变化

本周票房统计

剧集周排名

综艺周排名

其他信息

• 行业数据来源：Wind、七麦数据、猫眼专业版、艺恩数据。
• 分析师：顾晟、吴珺、汪翌雯、何欣仪。
• 免责声明：本报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。

注：以上总结基于文档内容整理，不包含任何额外信息。