20210704-太平洋-电子设备_仪器和元件行业周报_半导体板块预喜启动中报行情_低预期板块迎靴子落地时机_14页_1003kb

信息技术 技术硬件与设备行业总结

核心内容概述

本报告分析了电子行业在2021年7月前后的市场表现与行业动态，重点聚焦半导体、PCB等细分领域，评估了相关企业的业绩表现及未来增长潜力，并对部分重点个股进行了推荐。

主要观点

• 市场表现：本周电子行业指数下跌1.51%，331只标的中，上涨的有109只，下跌的有217只。其中，涨幅超过5%的有50只，跌幅超过5%的有90只。
• 行业趋势：半导体板块因缺货涨价受益，整体表现优于市场预期，预计下半年缺货涨价仍将持续，尤其在MCU、PMIC、驱动IC等产品领域。
• PCB板块：尽管受到上游原材料涨价影响，但企业扩产并未停止，受益于汽车电子和AIoT等行业的增长，PCB行业正迎来新的发展机遇。
• 重点推荐个股：斯迪克、康强电子、欣旺达、蓝思科技、闻泰科技、兴瑞科技、迅捷兴被重点推荐，均为“买入”评级。

关键信息

半导体板块

• 多家半导体公司发布上半年业绩预喜，受益于缺货涨价趋势。
• 集创北方上调LED驱动产品价格，德州仪器收购美光12寸晶圆厂，安世半导体或将收购英国最大芯片制造商Newport Wafer Fab。
• 缺货涨价仍是模拟芯片行业下半年的主旋律，对引线框架需求及价格支撑明显。
• 康强电子作为受益标的之一，因其工艺技术与产业链布局优势被重点推荐。

PCB板块

• 上半年PCB企业盈利能力承压，但投资扩产持续进行。
• 海外PCB产能逐步向国内集中，国内企业积极布局，2019年以来通过IPO、可转债、定增等方式融资超过200亿元，主要用于激光钻孔、电镀和曝光等关键设备的购置。
• 建议关注东威科技、大族激光和芯碁微装等企业。

行业动态

• 台积电与英特尔合作密切，预计英特尔将成为其最大客户。
• Counterpoint数据显示，中国智能手机销量在618期间同比增长7%，其中小米表现突出，同比增长100%。
• 安世半导体拟收购英国Newport Wafer Fab，德州仪器收购美光工厂以提升产能。
• 华为与荣耀因零部件采购困难销量下滑，但荣耀与华为分离后业绩有所回升。

上市公司重要消息

• 长电科技：预计2021年半年度归母净利润12.80亿元，同比增长249%。
• 传音控股：预计2021年半年度归母净利润17.17亿元，同比增长57.35%。
• 东威科技：预计2021年半年度归母净利润6000万元至7000万元，同比增长199%至249%。
• 大族激光：预计2021年半年度归母净利润8.5亿元至9亿元，同比增长36%至44.38%。
• 顺络电子：预计2021年半年度归母净利润3.87亿元至4.36亿元，同比增长60%至80%。
• 韦尔股份：预计2021年半年度归母净利润22.42亿元至24.43亿元，同比增长126.41%至146.78%。
• 北方华创：预计2021年半年度归母净利润32.65亿元至39.19亿元，同比增长50%至80%。
• 深圳华强：预计2021年半年度归母净利润91.32亿元至110.89亿元，同比增长40%至70%。

重点推荐个股及逻辑

风险提示

1. 市场超预期下跌可能引发系统性风险。
2. 重点推荐公司相关事项推进存在不确定性。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月行业回报高于市场5%以上。
  • 中性：预计未来6个月行业回报介于市场-5%至5%之间。
  • 看淡：预计未来6个月行业回报低于市场5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计未来6个月个股相对大盘涨幅在15%以上。
  • 增持：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于5%至15%之间。
  • 持有：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于-5%至5%之间。
  • 减持：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于-5%至-15%之间。