20160704-兴业证券-投资者A股市场行为周报_6月减持金额创近一年新高_13页_1mb

A股市场投资者行为周报总结

核心内容

2016年6月，A股市场投资者行为呈现出明显的结构性变化。产业资本减持力度加大，融资融券活跃度微升，机构和个人投资者资金流动出现分化，海外投资者通过沪股通持续净流入。

主要观点

产业资本行为

• 减持加速：自2016年3月起，产业资本减持金额高于增持金额，市场行为趋于正常化。5月产业资本活跃度显著提升，6月减持金额创近一年新高，达257亿元（5月为123亿元）。
• 行业分布：6月净增持行业集中在商贸零售和房地产，而大幅减持行业则为医药和电子。
• 减持频率：6月27日至7月1日，上周减持公司数为27家，前两周分别为26家和30家。

融资融券行为

• 融资余额上升：截至7月1日，融资融券余额为8511亿元，较6月24日上升1.6%。其中，融资余额为8484亿元，占自由流通市值比例从4.67%降至4.57%。
• 融资买入占比提升：6月27日至7月1日，日均融资买入额占成交金额的比例从8.8%上升至9%。
• 板块差异：主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为6.4%、9.7%和11.1%，占整体A股自由流通市值的比例分别为4.7%、3.9%和3.1%。
• 行业分布：融资余额占标的自由流通市值排名前五的行业是综合、轻工、纺织服装、商贸和计算机；融资余额占整体A股自由流通市值排名前五的行业是综合、军工、有色、商贸和传媒。

机构投资者

• 基金动态：6月新成立偏股型基金份额为159亿份，5月为151亿份。股票和混合型基金合计净值规模较5月微跌0.6%。
• 基金持仓：根据基金一季报，所有基金投资A股股票市值为1.53万亿元，较2015Q4上升17%。基金持股市值占全部A股总市值和流通市值的比例分别为3.4%和4.3%。
• 主动股票型基金：2016Q1主动股票型基金规模为8796亿元，环比2015Q4下降17%。股票仓位从83.4%降至80.8%。
• 信托投资：截至2016年3月，信托投资股票和基金金额为6917亿元，占整体资金信托余额的4.66%；截至2016年5月，投资金额为1.685万亿元，占整体保险资金运用余额的13.9%。
• 私募发展：证券投资类私募家数达1.08万家，管理规模达2.21万亿元，占整个私募基金的45%和34%。5月私募管理规模环比上升7.6%，创历史新高。

个人投资者

• 资金流出：6月20日至24日，散户资金净流出股市242亿元。
• 余额宝情绪：截至7月1日，余额宝情绪指数5日均值为896，较6月24日上升6%。
• 持股市值变化：5月个人投资者中户和大户数量基本不变，持股市值在50-100万、100-500万、500-1000万分别下降0.8%、1.04%、1.3%，1000万以上的户数上升0.3%。

海外投资者

• 沪股通净流入：6月27日至29日，沪股通连续三个交易日净流入15亿元，6月29日最新可用余额为1653亿元。
• QFII和RQFII额度：截至5月底，QFII和RQFII外管局审批额度分别为811亿美元和5080亿人民币，较4月分别增加1.4亿美元和212亿人民币。

关键信息

• 产业资本减持：6月减持金额达257亿元，创近一年新高。
• 融资融券：融资余额占自由流通市值比例下降，但融资买入额占比上升。
• 基金净值：股票和混合型基金净值规模微跌，但整体持仓上升。
• 信托与保险：信托投资股票和基金金额下降明显，保险投资规模小幅下降。
• 私募发展：私募家数和规模持续增长，5月私募管理规模创历史新高。
• 个人投资者：资金流出股市，情绪指数上升。
• 沪股通：连续净流入，额度使用情况良好。

附录：图表概述

• 图表1：产业资本净减持金额
• 图表2：3周累计公告减持公司数占增减持公司数
• 图表3：6月各行业净增持金额
• 图表4：融资余额占自由流通市值比例
• 图表5：融资买入额占成交金额比例
• 图表6：各板块融资余额占标的和整体市值比例
• 图表7：各板块上周融资买入占比和融资余额增速
• 图表8：各行业融资余额占标的自由流通市值比例
• 图表9：各行业融资余额占整体A股自由流通市值比例
• 图表10：各行业本周融资买入占比
• 图表11：各行业本周融资余额增速
• 图表12：新成立偏股型基金份额
• 图表13：股票型和混合型基金净值
• 图表14：信托投资股票和基金金额
• 图表15：保险公司投资股票和基金金额及占比
• 图表16：证券投资类私募家数
• 图表17：证券投资类私募管理规模
• 图表18：余额宝情绪指数
• 图表19：证券市场交易结算资金日平均余额
• 图表20：银证转账变动净额
• 图表21：个人投资者中户数量
• 图表22：个人投资者大户数量
• 图表23：沪股通每日使用额度
• 图表24：沪股通周度十大成交活跃股明细
• 图表25：QFII审批投资额度
• 图表26：RQFII审批投资额度

投资评级说明

• 行业评级：以行业股票指数相对于上证综指/深圳成指的涨跌幅为基准，分为推荐、中性、回避。
• 公司评级：以公司涨跌幅相对于大盘为基准，分为买入、增持、中性、减持。

信息披露

• 客户可通过兴业证券官网查询静默期安排和关联公司持股情况。

法律声明

• 本报告仅供客户使用，不构成投资建议。
• 兴业证券及其关联子公司可能持有报告中提及的证券头寸并进行交易，存在潜在利益冲突。
• 报告内容基于公开资料，不保证其准确性和完整性，仅供参考。

分析师声明

• 本报告清晰准确反映分析师的研究观点，分析师不因报告内容获得任何形式的补偿。

保密声明

• 未经书面授权，不得复制、转载或分发本报告内容。