20170803-兴业证券-投资者A股市场行为周报_产业资本连续3个月净增持后转向减持_13页_1mb

详细总结：2017年8月1日投资者A股市场行为周报

核心内容

本报告主要分析了2017年7月A股市场中产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者及海外投资者的行为，包括增减持情况、资金流动、市场情绪及行业分布等。整体来看，7月产业资本呈现净减持趋势，融资融券活跃度上升，机构投资者资金配置有所调整，海外投资者持续净流入，个人投资者情绪有所降温。

主要观点

1. 产业资本增减持行为

• 7月产业资本减持金额为104.68亿元，增持金额为102.98亿元，减持活跃度较高。
• 7月至今，大幅净减持行业包括食品饮料、建材、非银行金融，大幅净增持行业包括房地产、商贸零售、汽车。
• 减持公司数为41家，增持公司数为39家，表明产业资本整体处于减持状态。
• 6月减持金额为90.59亿元，6月增持金额为180.5亿元，显示7月减持力度较6月有所增强。

2. 融资融券行为

• 截止7月28日，融资融券余额为8955亿元，相比7月21日上升1.61%。
• 融资余额为8908亿元，占自由流通市值的比例从4.2%上升至4.22%。
• 7月24日至7月28日，融资买入额占成交金额的比例从10.2%上升至10.3%。
• 融资融券净流入为126亿元，表明市场融资需求有所上升。
• 融资余额占标的自由流通市值比例排名前五的行业为计算机、综合、传媒、轻工制造、商业贸易。
• 融资买入额占标的成交金额比例排名前五的行业为传媒、计算机、综合、商业贸易、采掘。

3. 机构投资者

• 7月新成立偏股型基金份额为141.46亿份，6月为182.71亿份，显示基金发行量有所下降。
• 7月股票和混合型基金合计净值规模相比6月上升0.41%。
• 2017年二季度，全部基金持有的A股股票投资市值为1.81万亿元，较2017Q1上升1.93%。
• 全部基金持股市值占全部A股总市值和流通市值的比例分别为3.14%和4.38%，较2016Q4小幅上升。
• 截止6月，证券投资类私募管理规模达2.28万亿元，相比5月下降3%。
• 证券投资类私募家数为7735家，占整个私募基金比例为39.25%。

4. 个人投资者

• 截止7月28日，余额宝情绪指数5日均值为921.1，相比7月21日下降14.37%，显示个人投资者情绪有所降温。

5. 海外投资者

• 7月24日至7月28日，陆港通净流入101.48亿元，其中沪股通净流入45.17亿元，深股通净流入56.31亿元。
• QFII和RQFII外管局审批额度分别为927.74亿美元和5431.04亿人民币，QFII较5月增加0.5亿美元。
• 陆股通中，主板、中小板、创业板占标的自由流通市值比例分别为2.34%、1.59%、0.74%，占整体A股自由流通市值比例分别为2.04%、1.20%、0.47%。
• 陆股通净买入金额最多的行业为家用电器、休闲服务、银行、医药生物、公用事业。
• 陆股通净流出金额最多的行业为食品饮料、采掘、电子、汽车、房地产。

关键信息

• 产业资本：7月净减持金额超过增持金额，减持活跃度高。
• 融资融券：融资余额上升，融资买入额占比提升，市场融资需求增加。
• 基金投资：二季度基金持股市值上升，但私募管理规模环比下降。
• 个人投资者情绪：余额宝情绪指数下降，显示市场情绪有所降温。
• 海外投资者：陆港通持续净流入，沪股通和深股通均呈净流入状态，主要流入行业包括家用电器、银行、电子等。

行业与板块分析

7月产业资本净减持行业

• 食品饮料
• 建材
• 非银行金融

7月产业资本净增持行业

• 房地产
• 商贸零售
• 汽车

融资余额占比前五行业（7月28日）

• 计算机
• 综合
• 传媒
• 轻工制造
• 商业贸易

融资买入占比前五行业（7月24日-7月28日）

• 传媒
• 计算机
• 综合
• 商业贸易
• 采掘

陆股通净买入行业

• 家用电器
• 休闲服务
• 银行
• 医药生物
• 公用事业

陆股通净流出行业

• 食品饮料
• 采掘
• 电子
• 汽车
• 房地产

数据图表

• 图表1：产业资本净减持金额
• 图表2：3周累计公告减持公司数占增减持公司数
• 图表3：7月至今各行业最新月度净增持金额
• 图表4：融资余额占自由流通市值的比例
• 图表5：融资买入额占成交金额的比例
• 图表6：各板块融资余额占标的和整体市值比例
• 图表7：各板块上周融资买入占标的成交金额比例和融资余额增速
• 图表8：各行业融资余额占标的自由流通市值比例
• 图表9：各行业融资余额占整体A股自由流通市值比例
• 图表10：各行业本周融资买入占标的成交金额比例
• 图表11：各行业本周融资余额增速
• 图表12：新成立偏股型基金份额
• 图表13：股票型和混合型基金净值
• 图表14：信托投资股票和基金金额
• 图表15：保险公司投资股票和基金金额和占比
• 图表16：证券投资类私募家数
• 图表17：证券投资类私募家数规模
• 图表18：余额宝情绪指数
• 图表19：QFII审批投资额度
• 图表20：RQFII审批投资额度
• 图表21：沪股通每日使用额度
• 图表22：深股通每日净买入额
• 图表23：陆股通周度每日十大成交活跃股成交明细
• 图表24：陆股通占标的和整体市值比例
• 图表25：陆股通买入占标的成交金额比例和余额增速
• 图表26：沪股通&深股通周度前十大净流入
• 图表27：沪股通&深股通周度前十大净流出

投资评级说明

• 行业评级：基于12个月内行业股票指数相对上证综指/深圳成指的表现。
  • 推荐：相对表现优于市场
  • 中性：相对表现与市场持平
  • 回避：相对表现弱于市场
• 公司评级：基于12个月内公司股价相对上证综指/深圳成指的表现。
  • 买入：相对大盘涨幅大于15%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%

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• 分析师：

  • 王德伦 S0190516030001
  • 周琳 S0190514070008
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