物联网系列报告二：退网与技术迭代同步，蜂窝通信模组竞争正式开启_30页_2mb

物联网行业分析报告总结

核心内容

本报告主要分析了物联网行业的发展趋势，重点聚焦于蜂窝通信模组的市场机遇，以及5G技术对车联网和自动驾驶的推动作用。报告指出，随着2G/3G网络逐步退出，4G和NB-IoT成为物联网传输层的新主流技术，而5G技术则为物联网提供了更高效、更安全、更可靠的通信基础。同时，报告还对物联网产业链进行了分析，并提出了相关投资建议。

主要观点

• 2G/3G退网是必然趋势：2G/3G网络效率低下，运维成本高，已无法满足当前社会需求，4G和5G成为更优选择。
• NB-IoT与LTE-M技术优势明显：NB-IoT具备低功耗、广覆盖、低成本、大容量等优势，适用于智能抄表、远程控制等场景，是未来物联网传输层的主流技术。
• 5G技术推动车联网发展：5G技术的低时延、高可靠性和大容量特性，为车联网和自动驾驶提供了技术基础，有助于提升交通效率与安全性。
• 物联网应用层广阔：农业、工业、城市交通等多个领域将受益于物联网技术的广泛应用，推动行业智能化、自动化发展。
• 通信模组是物联网核心组件：通信模组集成基带芯片、存储器、功能器件等，承担数据传输任务，是物联网终端不可或缺的组件。
• 产业链发展重点在上游：随着物联网应用的扩展，上游通信模组产业将成为投资关注的焦点。

关键信息

1. 物联网架构

• 感知层：通过传感器、RFID等技术收集物理世界数据。
• 传输层：主要使用蜂窝通信（2G/3G/4G/5G）、LPWAN（NB-IoT、LoRa、Sigfox）等无线传输方式。
• 平台层：提供数据处理、存储、安全等功能，包括连接管理平台、应用使能平台和业务分析平台。
• 应用层：涉及农业、工业、交通、医疗等多个领域，实现智能化管理。

2. 通信模组市场趋势

• 2G/3G逐步退出，4G/NB-IoT成为主流。
• NB-IoT需求增长：2020年全球NB-IoT模组出货量占比达30.56%，预计未来将继续增长。
• 5G模组将成趋势：5G技术将推动车联网、自动驾驶等高需求场景的发展。
• 2020年全球蜂窝模组市场规模：约190亿元，预计2022年接近300亿元。

3. 蜂窝通信模组成本与性能

• 模组成本下降：随着技术成熟和市场竞争，4G模组单价降至100元以内，NB-IoT模组稳定在18-25元区间。
• 模组性能提升：5G模组具备更高的传输速率、更低的时延，满足未来高需求场景。

4. 5G与车联网应用

• 5G提升车联网能力：5G低时延、高可靠性和大容量特性，有助于提升交通效率、减少事故。
• 自动驾驶技术发展：当前自动驾驶技术尚不成熟，车联网是过渡方案，5G将助力其发展。
• 5G在车联网中的应用：包括V2V、V2I、V2N、V2P等场景，实现车与一切实体的信息交互。

5. 通信模组产业链

• 上游：基带芯片、射频芯片、存储芯片、电源管理芯片等。
• 中游：通信模组制造商，如移远通信、广和通等。
• 下游：物联网应用开发商、运营商、终端用户等。

投资建议

• 存储芯片：关注兆易创新（603986）、北京君正（300223）。
• 电源管理芯片：关注圣邦股份（300661）、芯朋微（688508）。
• 通信模组：关注移远通信（603236）、广和通（300638）。

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响下游产品需求。
• 技术研发不及预期：可能影响产品竞争力和市场推广。
• 海外疫情蔓延：可能影响元器件进口和产品出口。
• 市场竞争加剧：随着技术迭代，模组市场将更加激烈。