物联网模组深度报告_深度受益于终端智能化_48页_3mb

物联网模组行业深度报告：深度受益于终端智能化浪潮

核心观点总结

1. 行业定位

• 物联网模组处于产业链中游网络层，是万物互联的“神经网络”，将物联网设备接入网络，实现数据传输与通信。

2. 全球行业发展

• 全球蜂窝物联网连接数达39亿，预计2024-2030年以15% CAGR高速增长。
• 国内2024年底移动物联网终端用户数达26.6亿户，增幅显著。

3. 市场规模预测

• 中国物联网模组市场规模2019-2023年GAGR为9.7%，预计2031年超900亿元，未来7年增速高于6%。
• 国产厂商优势领先，截至2024年，五家国内厂商占据65%市场份额。

4. 主要趋势

• 车载模组需求放量：新能源汽车产销量高增长，智驾功能普及带动车载模组需求，5G RedCap进入应用阶段。
• 端侧AI爆发：AI玩具、AI眼镜等应用快速发展，无线模组方案成熟推动模组需求。DeepSeek-R1与GPT-4.1系列模型加速AI落地。
• 机器人应用驱动：机器人需多模组融合，无线通信与端侧AI需求同步增长。
• 工业物联网渗透加深：依托5G与工业互联网融合，工业级模组需求显著提升。
• 卫星通信融合发展：NTN汽车直连卫星技术加速落地，高端车型渗透率达5万+。

5. 推荐公司分析

• 移远通信：营收增长快，聚焦智能模组与车载业务，具备48TOPS的AI座舱方案能力。
• 广和通：竞争力强，全球化布局广，研发投入高，产品覆盖蜂窝模组、AIoT、卫星通信等领域。
• 美格智能：深耕高算力模组，推出60TOPS级5G-A智能座舱模组，研发投入占比高达80%以上。

6. 投资建议

重点关注移远通信、广和通、美格智能三家核心标的，其共同受益AIoT浪潮下的汽车、通信、机器人等下游需求增长。