20250908-国证国际证券-百融云-W-06608.HK-收入利润双增长_金融行业云增速引领_5页_677kb

百融云-W(HK 6608)的最新公司动态分析显示，其2025年上半年收入同比增长22%至16.12亿元，净利润同比增长41%至2.01亿元，体现出盈利能力提升和业务规模扩张。公司核心业务包括MaaS和BaaS：MaaS收入增长19%，基于AI技术提升产品竞争力；BaaS利用生成式AI优化智能营销和运营。金融行业云表现尤为突出，收入增长45%；而保险行业云受政策影响，收入同比下降19%。

考虑到10月助贷新规可能带来的挑战，报告维持“买入”评级但保守下调财务预测，预计2025-2027年归母净利润分别为3.18亿、3.96亿和4.61亿元人民币，并上调目标价至14.3港元。报告强调公司在AI技术整合和业务规模化方面的潜力，但仍警告行业竞争加剧、监管变化和数据安全风险可能影响前景。