20220828-华鑫证券-机械行业第35周周报_关注检测及工控_看好油服景气复苏_27页_1mb

机械行业第35周周报总结

核心内容

2022年8月28日发布的机械行业第35周周报指出，国内制造业正处于转型升级阶段，对高端装备行业带来广阔市场空间，维持行业“推荐”评级。报告重点推荐工业自动化及高端机床装备、自主可控的半导体设备、碳中和背景下的光伏设备及锂电设备、检测检验行业以及能源安全推动下的油服行业。

主要观点

工业自动化

• 疫情加速了国产工控品牌的进口替代进程，客户转向国产一线品牌。
• 工控行业具备成长性，与产业升级及“机器替人”趋势紧密相关。
• 国产品牌凭借本土化、服务和工程师红利加速市场份额提升，低质低价品牌逐渐被市场淘汰。
• 重点推荐信捷电气，建议关注汇川技术、雷赛智能、伟创电气、中控技术、埃斯顿等。

检验检测

• 行业具备长坡厚雪属性，年均复合增长高于GDP增速。
• 头部企业强者恒强，市场份额有望进一步提升。
• 重点推荐广电计量、苏试试验，建议关注华测检测、谱尼测试等。

机床

• 机床行业进入新一轮景气周期，受益于制造业转型升级和十年更新周期。
• 高端数控机床依赖进口，自主可控成为关键。
• 重点推荐科德数控、创世纪、海天精工、国盛智科等。

锂电设备

• 新能源车销量持续增长，带动动力电池需求。
• 叠片工艺和激光技术是未来增长点。
• 重点推荐先导智能、杭可科技、联赢激光、赢合科技等。

光伏设备

• 碳中和推动光伏行业保持高位景气。
• 激光技术的应用使生产效率和成本进一步提升。
• 重点推荐迈为股份、帝尔激光、捷佳伟创等。

半导体设备

• 全球半导体市场持续增长，国内设备企业受益。
• 重点推荐中微公司、北方华创、盛美上海、拓荆科技等。

油服行业

• 全球油服行业复苏，国内受益于能源安全战略。
• 重点推荐中海油服，建议关注杰瑞股份、海油工程等。

关键信息

• 市场表现：机械板块上周涨幅为-5.50%，其中油气装备涨幅最大，锅炉设备跌幅最大。
• 中芯国际：拟在天津投资建设12英寸晶圆代工生产线，推动国产替代进程。
• 检测行业：广电计量、苏试试验、华测检测等龙头企业上半年业绩表现良好，展现业绩韧性。
• 新能源车销量：2022年7月我国新能源汽车销量达59.3万辆，同比增长119%。
• 动力电池装机量：2022年7月动力电池装机量24.2GWh，同比增长114%。
• 宏观数据：2022年7月制造业PMI指数为49.0%，位于荣枯线以下；固定资产投资完成额中制造业同比增长9.90%。

本周核心推荐

行业动态

• 工信部：2022世界机器人大会取得丰硕成果，机器人产业在多个领域广泛应用。
• 国家能源局：印发《能源行业市场主体信用数据清单》和《行为清单》，强化信用监管。
• 硅料价格：硅料价格第28次上涨，最高达到312元/kg。
• 光伏行业：三部门发文严打光伏行业违法违规行为，避免恶性竞争。
• 远景动力：全球零碳动力电池产能预计2026年将超300GWh。
• 存储芯片：存储芯片价格持续下跌，可能延续至2023年。
• 核能领域：中国核动力研究设计院推出“玲珑一号”模块化小堆，助力核能“重启”。

风险提示

• 宏观经济景气度不及预期
• 固定资产投资不及预期
• 重点行业政策实施不及预期
• 公司推进相关事项存在不确定性