20220522-华鑫证券-机械行业第21周周报_关注欧洲再生能源计划下光伏设备投资机会_25页_1mb

机械行业第21周周报总结

核心内容概述

2022年5月22日发布的机械行业第21周周报聚焦于光伏设备、半导体设备、工业自动化、检验检测、机床、锂电设备及油服等细分领域，分析行业趋势与投资机会。报告指出，国内制造业正处于转型升级的关键阶段，高端装备行业将受益，整体维持“增持”评级。

主要观点

1. 光伏行业景气度提升

• 欧盟“RepowerEU”能源计划将可再生能源目标提升至45%，推动欧洲光伏需求增长。
• 中国拥有全球约75%的光伏产能，帝尔激光与隆基绿能签订6.74亿元合同，占比达53.6%。
• 激光技术在光伏生产中的应用不断扩展，XBC技术提升单GW设备价值量，HJT及薄膜电池技术布局带来长期增长潜力。
• 重点推荐：帝尔激光、迈为股份；建议关注：捷佳伟创、海目星。

2. 半导体设备行业高景气

• 台积电、三星、联电等晶圆代工厂纷纷上调价格，推动半导体设备需求。
• 国内半导体设备企业受益于行业高景气和进口替代趋势，设备环节呈现量价双升。
• 重点推荐：中微公司、北方华创；建议关注：盛美上海、拓荆科技。

3. 工业自动化加速进口替代

• 疫情导致海外品牌供应链受阻，国内品牌有望切入大型自动化设备采购体系。
• 工业自动化行业成长性优于周期性，重点关注PLC、伺服等核心部件的国产替代。
• 重点推荐：怡合达、信捷电气、埃斯顿、奥普特；建议关注：汇川技术、中控技术。

4. 检验检测行业长坡厚雪

• 全球检验检测市场年均增速达9.3%，我国市场增速为17.7%，未来有望维持8%-10%增长。
• 头部企业具备规模效应，行业集中度有望进一步提升。
• 重点推荐：广电计量、苏试试验；建议关注：华测检测、国检集团、谱尼测试。

5. 机床行业景气周期与国产化机遇

• 机床行业进入新一轮景气周期，叠加十年更新周期，国产替代需求上升。
• 新基建对机床需求显著增加，部分国产企业已积累技术优势。
• 重点推荐：科德数控、国盛智科、海天精工；建议关注：创世纪。

6. 锂电设备受益于电动车趋势

• 新能源汽车销量快速增长，2022年4月同比增长45%，带动动力电池装机量提升。
• 叠片工艺和激光技术成为锂电设备升级方向。
• 重点推荐：先导智能、杭可科技；建议关注：联赢激光、赢合科技。

7. 油服行业国内景气延续，海外复苏

• 油价上涨带动全球上游资本开支，2022年全球投资预计增长28.8%。
• 我国海上油气资源丰富，具备增储上产潜力，是保障能源安全的重要方向。
• 重点推荐：中海油服；建议关注：杰瑞股份、海油工程。

关键信息

• 行业评级：机械行业维持“增持”评级。
• 市场表现：机械板块上周涨幅3.60%，涨幅最大的是核电设备（14.0%），涨幅最小的是高空作业车（-1.44%）。
• 个股表现：上周涨幅前五为清源股份（44.92%）、ST新研（38.18%）、*ST华昌（31.76%）、永贵电器（27.40%）、*ST安控（24.50%）；跌幅前五为亿利达（-22.33%）、威海广泰（-15.34%）、博深股份（-10.28%）、山推股份（-9.92%）、北玻股份（-9.87%）。
• 宏观经济数据：2022年4月制造业PMI指数为47.4%，位于荣枯线以下；固定资产投资完成额同比增长12.2%。
• 中观数据：2022年4月挖掘机销量同比下降47.3%，但出口增长55.4%；工业机器人产量同比增长7.81%；新能源汽车销量同比增长45.0%；动力电池装机量同比增长58.3%。

重点跟踪公司及盈利预测

风险提示

• 宏观经济景气度不及预期；
• 国内固定资产投资不及预期；
• 重点行业政策实施不及预期；
• 公司推进相关事项存在不确定性。

结论

本报告全面分析了机械行业多个子板块的市场表现及投资机会，重点推荐了光伏设备、半导体设备、工业自动化、检验检测、机床、锂电设备及油服等领域。随着制造业转型升级及政策推动，这些领域具备较强的市场增长潜力和投资价值。