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报告摘要

光大证券数量化投资策略周报总结（2014-04-20）

核心内容概览

本周光大证券发布的数量化投资策略周报涵盖了多个量化策略的分析与表现，重点包括市场情绪指标、投资时钟策略、多因子策略、技术指标择时策略、股指期货相关策略以及行业与个股的估值情况。整体来看，市场情绪指标显示投资者情绪处于中间位置，建议观望；投资时钟策略从1B时区转向2C时区，行业推荐有所变化；多个策略表现不一，部分策略表现优于市场基准。

主要观点与关键信息

一、量化观点

市场建议：当前建议投资者观望，距离情绪下轨仍有空间。
市场情绪指标：普通投资者情绪指标在区间中间位置振荡，未出现明显趋势。

二、投资时钟策略

时区变化：4月17日起，市场进入2C时区，历史上该时区上证指数月平均收益为-1.9%。
行业推荐：推荐行业包括餐饮旅游、信息服务、电子元件、食品饮料、商业贸易。
策略收益：沪深300指数自3月14日至4月16日上涨2.48%，投资组合收益达6.85%，跑赢沪深300指数4.37个百分点。

三、多因子全市场策略

策略状态：目前处于维护状态，未提供具体表现数据。

四、技术指标综合择时策略

策略状态：处于维护状态，未提供具体表现数据。
数据来源：www.baogaoba.xyz 獨家收集每天更新免费分享

五、普通投资者情绪择时策略

模型一

策略说明：基于情绪值的相对指标（乐观/（乐观+悲观）），当指标波动超过0.005时发出买入或卖空信号。
策略表现：历史交易表现显示策略在2009年1月起有波动，具体表现需结合图表分析。

模型二

策略说明：通过情绪指标的布林通道线判断买入或卖出信号。
信号情况：笑脸表示买入，哭脸表示卖出。
策略表现：未提供具体数据，需参考图表。

模型三

策略说明：基于情绪指标的上下轨线（x=0.3, 0.8, 1.5, 2），当指标穿轨时发出信号。
策略表现：未提供具体数据，需参考图表。

六、股指期货持仓集中度择时策略

策略说明：通过多空HHI系数比和多空持仓比分析机构情绪。
策略表现：
- 累计回报：101%
- 年化回报：20%
- 年化标准差：0.23
- 年化夏普比率（Rf=2.5%）：0.75
- 最大回撤：21%
信号表现：
- 信号1：184次，正确100次，胜率54.35%，平均收益率0.17%，最大单次盈利7.81%
- 信号-1：185次，正确103次，胜率55.68%，平均收益率0.31%，最大单次盈利10.76%

七、股指期货KDJ策略

策略说明：基于修订的KDJ策略对沪深300股指期货分钟数据进行模拟交易。
策略表现：
- 累计回报：-0.05%
- 最大单次盈利：0.94%
- 最大单次亏损：-0.61%
- 最大连续亏损：-1.66%
- 最大累计亏损：-1.16%
- 胜率：27.27%

八、中文云文本挖掘热点提示

热点提示：本期无。

九、行业资金流监控简报

行业资金流：未提供具体数据，处于维护状态。

十、个股资金流监控简报

个股资金流：未提供具体数据，处于维护状态。

十一、估值选股系统简报

行业与个股估值：按绝对PE与相对PE筛选，推荐股票如下：
- 农林牧渔：
  - 绝对PE：万向德农、荃银高科、罗牛山、雏鹰农牧、ST康达尔
  - 相对PE：大湖股份、*ST铜城、通威股份、东方海洋、金健米业
- 采掘：
  - 绝对PE：兖州煤业、恒源煤电、国投新集、神火股份、*ST山焦
  - 相对PE：兰花科创、平煤股份、郑州煤电、国阳新能、靖远煤电
- 化工：
  - 绝对PE：国创高新、尤夫股份、广聚能源、全路集团、安诺其
  - 相对PE：利尔化学、南岭民爆、上海家化、康得新、普利特
- 有色金属：
  - 绝对PE：天齐锂业、博云新材、银河磁体、西部资源、恒邦股份
  - 相对PE：云南锗业、山东黄金、恒邦股份、新疆众和、中国神华
- 机械设备：
  - 绝对PE：大西洋、利欧股份、达意隆、中南重工、金利华电
  - 相对PE：九洲电气、杰瑞股份、理工监测、中科电气、万马电缆
- 电子元器件：
  - 绝对PE：众合机电、广电电子、大立科技、新亚制程、大恒科技
  - 相对PE：劲胜股份、歌尔声学、上海金陵、南洋科技、风华高科
- 家用电器：
  - 绝对PE：禾盛新材、康盛股份、圣莱达、常发股份、伊立浦
  - 相对PE：九阳股份、禾盛新材、康盛股份、圣莱达、合肥三洋
- 食品饮料：
  - 绝对PE：黑牛食品、珠江啤酒、水井坊、ST甘化、皇氏乳业
  - 相对PE：山西汾酒、泸州老窖、张裕A、贵州茅台、伊力特

总结

本周市场情绪保持稳定，建议投资者保持观望态度。投资时钟策略显示市场已进入2C时区，行业推荐转向消费类，如餐饮旅游、信息服务等，且策略收益表现优于沪深300指数。普通投资者情绪择时策略有三种模型，表现各有差异，需结合具体信号进行操作。股指期货相关策略中，持仓集中度策略表现较好，KDJ策略则表现欠佳。估值选股系统提供了多个行业与个股的推荐，但具体表现需进一步分析。

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