20221010-天风证券-机械设备行业研究周报_光伏降本增效路径提升_半导体封测国产替代值得重视__13页_1mb

机械设备行业周报总结

核心内容概览

本周机械设备行业整体表现弱于大盘，机械板块较上周下跌4.27%，沪深300指数下跌1.95%。尽管部分子行业如核电设备涨幅显著（+9.04%），但整体板块仍面临较大压力。光伏、半导体、风电及锂电设备等细分领域受到政策和市场需求的推动，展现出较强的发展潜力。

主要观点

光伏设备

• 扩产需求旺盛：通威、天合、亿晶等企业纷纷宣布新项目，推动光伏设备需求增长。
• 技术突破：隆基在p型晶硅电池效率上取得新突破，达到26.12%，验证了低成本硅异质结量产技术的可行性。
• 关注标的：建议关注迈为股份、帝尔激光、晶盛机电、奥特维、高测股份、宇晶股份、京山轻机、金辰股份等企业。

风电设备

• 原材料价格下降：9月钢价小幅下降，铸造生铁价格为3800元/吨。
• 国产替代加速：随着政策支持和技术进步，风电设备国产替代进程有望加快。
• 关注标的：建议关注新强联、五洲新春、长盛轴承、中际联合、华伍股份、润邦股份等企业。

锂电设备

• 订单增长：道森股份与诺德铜箔、诺德锂电签订设备采购合同，订单总额达10.68亿元。
• 政策支持：中石化计划建设5000座充换电站，年均1600座以上，推动锂电设备需求。
• 关注标的：建议关注先导智能、利元亨、联赢激光、瀚川智能等企业。

半导体设备

• 技术进展：PECVD设备领先企业拓荆科技实现28nm各材料膜层的全覆盖，显示技术实力。
• 市场需求上升：全球半导体行业景气度持续向好，预计2022年总销售额增长11%，晶圆代工产业增长20%。
• 关注标的：建议关注新莱应材、华亚智能、富创精密等企业。

摩托车两轮车

• 销量增长：250cc以上两轮车销量持续增长，1-8月累计销售35.0万辆，同比增长71%。
• 企业表现：春风动力、钱江摩托等企业销量表现强劲。
• 关注标的：建议关注春风动力、钱江摩托等企业。

关键信息

重点新闻跟踪

1. 华晟新能源：宣城7.5GW异质结全产业链项目开工，预计“十四五”末建成20GW产能。
2. 宝馨科技与迈为股份：合作建设2GW N型高效光伏异质结电池片和组件项目。
3. 隆基：创造p型晶硅电池效率新纪录26.12%，推动低成本量产技术发展。

板块及个股行情

• 板块表现：机械板块周涨幅为-4.27%，跑输沪深300指数2.32个百分点。
• 涨幅前十个股：永和智控（+26.93%）、新莱应材（+16.31%）、英维克（+15.64%）等。
• 跌幅前十个股：泰坦股份（-18.34%）、贵绳股份（-17.50%）、龙源技术（-16.71%）等。

板块估值

• PB：机械板块为28.77倍，全部A股为13.02倍。
• PE：机械板块为28.77倍，全部A股为13.02倍。

风险提示

• 原材料价格大幅波动风险。
• 设备订单不及预期。
• 新冠疫情导致需求不及预期风险。

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）。

重点关注子行业

• 光伏设备：扩产需求旺盛，技术突破显著。
• 风电设备：原材料价格下降，国产替代加速。
• 锂电设备：订单增长明显，政策支持强劲。
• 半导体设备：技术进展突出，市场需求上升。
• 摩托车两轮车：销量持续增长，企业表现强劲。

作者信息

• 李鲁靖，分析师，SAC执业证书编号：S1110519050003，邮箱：lilujing@tfzq.com
• 朱晔，分析师，SAC执业证书编号：S1110522080001，邮箱：zhuye@tfzq.com
• 张钰莹，联系人，邮箱：zhangyuying@tfzq.com