20240729-国泰期货-新能源汽车月度数据报告_国内终端需求增速可观_外需与出口表现承压_15页_1mb

2024年7月新能源汽车与动力电池市场分析总结

核心内容概述

2024年6月，中国新能源汽车市场表现稳健，销量达到105万辆，同比增长32%，环比增长10%，终端需求增长高于市场预期。然而，海外市场需求承压，尤其是欧洲和美国。本报告分析了中国新能源汽车销量、海外销量、动力电池供需、出口情况以及市场渗透率变化等关键信息。

中国新能源汽车市场表现

1.1 新能源汽车销量

• 2024年6月销量：105万辆，累计同比增长32%，环比增长10%。
• 销量增长驱动：市场下沉策略、降价促销、以旧换新政策、购置税延期和地方补贴。
• 补贴政策：个人消费者报废国三及以下燃油车或2018年4月30日前注册的新能源车并购买新新能源车，补贴提高至2万元；购买2.0升及以下燃油车补贴1.5万元。
• 库存情况：新能源汽车厂库库存边际去化，库销比降至0.27个月，处于2023-2024年偏低水平，汽车经销商库存处于历史中性偏低位置。

海外新能源汽车市场表现

1.2 欧洲市场

• 2024年6月销量：20.2万辆，累计同比增长0%，环比增长37%。
• 增长压力：补贴政策退坡、高利率环境、贸易壁垒影响。
• 各国表现：
  • 英国：销量5.1万辆，累计同比增长16%，环比增长34%。
  • 法国：销量4.4万辆，累计同比增长7.2%，环比增长20%。
  • 德国：销量5.9万辆，累计同比下降9%，环比增长20%。
  • 瑞典、挪威、意大利：销量分别为1.4、1.5、1.9万辆，累计同比分别下降11%、10%、12%。

1.3 美国市场

• 2024年6月销量：13万辆，累计同比增长10%，环比下降8%。
• 增长压力：汽车贷款逾期率高、贸易保护政策、本土产能不足。
• IRA政策：补贴适用车型增加，有助于增速修复。
• 长期展望：新能源车渗透率有望在本土供应链完善后提升。

全球新能源汽车渗透率

• 中国：新能源车渗透率环比增加2%，达到41%。
• 欧洲六国：渗透率几乎停滞，维持在20%左右。
• 美国：渗透率增长边际放缓，维持在10%左右。
• 全球趋势：中国成为全球电动化的主要支撑力量。

中国新能源汽车分品牌与分价位销量

• 中低价位市场：发展良好，推动新能源车销量增长。
• 市占率变化：
  • 比亚迪：市占率领先，但有所下滑。
  • 理想、问界等新势力品牌：销量显著提升，挤压特斯拉市场空间。
  • 广汽、吉利、长安：销量增速良好，市场集中度边际下降。

中国新能源汽车出口情况

• 2024年6月出口量：8.6万辆，累计同比增长13%，环比下降13%。
• 出口渗透率：降至18%。
• 贸易壁垒影响：欧盟对进口自中国的纯电动汽车征收临时反补贴税，比亚迪、吉利、上汽等品牌面临关税压力。
• 市场影响：欧洲市场拖累整体出口增速，南美等市场扩张难以抵消。

动力电池供需分析

2.1 动力电池需求

• 2024年6月销量：69.4GWh，累计同比增长24%，环比增长23%。
• 装机量：42.8GWh，累计同比增长34%，环比增长7%。
• 传导效率：新能源汽车产销扩张向动力电池装机传导顺畅，装机增速维持在30%以上。
• 出口拖累：动力电池销量增速低于装机增速，累计同比增长24%。
• 平均单车带电量：46KWh，边际企稳运行。

2.2 动力电池类型

• 三元电池销量占比：边际下移，从2023年的30%降至2024年的26%。
• 磷酸铁锂电池销量占比：从2023年的70%升至2024年的74%。
• 装机量占比：三元电池装机量占比边际下移，从2023年的35%降至2024年的32%。

动力电池出口情况

• 2024年6月出口量：13.2GWh，累计同比增长6%，环比增长35%。
• 出口增长：受海外需求疲软影响，出口增速有所放缓。

结论

• 中国新能源汽车市场内需增长强劲，外需承压，尤其受欧洲贸易壁垒和美国市场因素影响。
• 动力电池需求向上传导顺畅，但出口拖累导致销量增速低于装机增速。
• 新能源车市场逐步下沉，中低价位车型销量增长显著，高价位车型市场趋于成熟。
• 欧美市场新能源车渗透率增长受限，中国仍为全球电动化的主要推动力。