20240827-国泰期货-新能源汽车月度数据报告_七月季节性走弱_出口与外需疲软_16页_1mb

报告摘要

2024年7月中国及全球新能源汽车与动力电池市场分析总结

核心内容概述

2024年7月，中国新能源汽车市场呈现季节性走弱，销量环比下降6%，但1-7月累计同比增速达31%，高于市场预期。出口方面，新能源汽车销量同比增长11%，环比增长20%，但出口渗透率下降至22%。全球市场方面，欧洲六国新能源汽车销量同比微增1%，但环比大幅下降32%，美国新能源汽车销量同比增幅放缓至9%，环比下降3%。整体来看，全球新能源汽车市场增长动力减弱，而中国新能源车渗透率仍保持增长趋势。

主要观点

1. 中国新能源汽车市场

销量表现：
- 7月销量环比下降6%，但1-7月累计同比增速达31%，高于市场预期。
- 以旧换新政策加码，补贴申请量显著增长，截至8月22日已超过68万份。
- 车企在中低价位市场发力，推动新能源车渗透率增长，10-20万元车型渗透率环比增长4%，成为核心增长动力。
出口表现：
- 7月出口销量同比增长11%，环比增长20%，但出口渗透率下降至22%。
- 欧盟拟对中国进口纯电动车征收反补贴税，税率尚未最终确定，但可能影响出口。
- 美国和加拿大加征100%关税，但其贸易占比相对较小，对整体出口影响有限。
市场渗透率：
- 中国新能源车渗透率环比增长3%至44%，主要得益于中低价位市场替代效应。
- 比亚迪市占率领先，问界、理想等新势力表现突出。
库存与产能：
- 厂库库存环比小幅下降，库销比降至0.27个月，库存压力保持中性。
- 7月新能源汽车产量98.4万辆，累计同比增速29%，但环比下降2%。

2. 欧洲六国新能源汽车市场

销量表现：
- 7月销量同比微增1%，但环比大幅下降32%，显示市场持续承压。
- 英国、法国、德国、瑞典、挪威和意大利销量同比均出现下滑，其中德国降幅最大，为-12%。
政策影响：
- 消费力疲软与补贴政策退坡是主要抑制因素。
- 法国和德国补贴政策提前终止，导致新能源车需求受到压制。
- 英国通过“超低排放区”政策间接推动新能源车使用。

3. 美国新能源汽车市场

销量表现：
- 7月销量同比增长9%，环比下降3%，增速明显放缓。
- 美国高利率环境导致车贷违约率上升，抑制汽车销量增长。
政策影响：
- 美国进口关税提高至100%，但受多行业与议员反对，可能调整。
- “受关注外国实体”（FEOC）政策限制补贴适用范围，影响新能源车增长。

关键信息

中国新能源汽车市场

销量：7月销量59.3万辆，累计同比+31%，环比-6%。
出口：7月出口销量10.3万辆，累计同比+11%，环比+20%，渗透率降至22%。
渗透率：7月新能源车渗透率44%，主要由中低价位市场推动。
库存：厂库库存环比下降0.01至0.27个月，库存压力维持中性。

欧洲六国新能源汽车市场

销量：7月销量13.7万辆，累计同比-1%，环比-32%。
各国表现：
- 英国：销量4.0万辆，累计同比+16%。
- 法国：销量2.6万辆，累计同比+5%。
- 德国：销量4.6万辆，累计同比-12%。
- 瑞典、挪威、意大利：销量分别为1.0、0.6、0.9万辆，累计同比均呈负增长。

美国新能源汽车市场

销量：7月销量8.6万辆，累计同比+9%，环比-3%。
政策影响：美国进口关税提高至100%，但可能调整；FEOC政策限制补贴适用范围。

动力电池市场

销量：7月销量62.2GWh，累计同比+23%，环比-10%。
装机量：7月装机量41.6GWh，累计同比+33%，环比-3%。
平均单车带电量：保持稳定，纯电动车型带电量提升5.4%至58KWh，PHEV占比增加11%至42%，对平均带电量形成拉低效应。
电池类型：NCM和LFP占比分别为32%和67%，新能源车装机量主要由乘用车贡献。

总结

中国新能源汽车市场在政策支持和车企发力下，保持增长态势，但面临季节性走弱和外需疲软的挑战。出口市场虽维持正向趋势，但增速放缓，主要受欧美贸易壁垒影响。欧洲六国和美国新能源车市场增速明显放缓，政策调整和消费疲软是主要抑制因素。动力电池市场受到新能源车销量的支撑，但增速逐层递减，平均单车带电量保持稳定。未来需关注欧盟最终反补贴税政策、美国进口关税调整及市场政策变化对新能源汽车和动力电池市场的影响。

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