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中小市值行业周报总结

核心内容

经济与市场环境分析

• 经济增长：三季度经济处于底部，维持弱势，复苏预期降低。

  • 固定资产投资后期继续温和下滑，预计全年维持小幅回落走势。
  • 房地产销售增速可能小幅回落，但投资和供给增长仍将平稳。
  • 制造业投资增速有进一步下滑的风险，主要由于周期性行业产能释放和需求不足。

• 通胀：全年通胀水平预计低于3%，无明显上行压力。

  • PPI持续负增长，CPI处于低通胀状态，供给过剩和需求不足导致通胀压力较小。

• 流动性：三季度流动性不如上半年宽松。

  • 5月份新增外汇占款大幅减少，人民币贬值预期增强，短期和长期利率均上涨。
  • 货币政策稳健，流动性趋紧，企业盈利不佳，估值体系可能调整。

投资建议

• 中报期间：回避业绩不兑现的个股，精选个股，等待市场时机。
• 重点推荐个股：包括宝莱特、长信科技、海虹控股等，这些个股在估值和业绩增长方面表现较好。

主要观点

• 经济增长疲软：经济处于底部，复苏预期降低，企业盈利增速下滑，市场需求不足。
• 出口波动：前五个月出口数据受人民币套利影响波动较大，全年预计保持平稳增长。
• 流动性趋紧：5月份流动性变化明显，新增外汇占款减少，利率上涨，可能影响市场估值。
• 中报预期：7、8月份中报集中披露，市场可能经历EPS向下调整的过程，建议精选个股。

关键信息

• 重点推荐个股：

  • 宝莱特：预计2013年净利润4900万元，EPS 0.34元，当前PE 39.4倍，首次给予增持评级，目标价15.0元。
  • 长信科技：增持评级，预计EPS 0.65元，PE 36.3倍。
  • 海虹控股：增持评级，PE 517倍，业绩增长稳定。
  • 中银绒业：买入评级，PE 12.2倍。
  • 金宇集团：买入评级，PE 19.8倍。
  • 久立特材：买入评级，PE 25.2倍。
  • 德力股份：买入评级，PE 25.8倍。
  • 尚荣医疗：买入评级，PE 43.7倍。

• 圆融组合：包含中银绒业、壹桥苗业、金宇集团、同洲电子、劲胜股份，预计未来三年涨幅为三倍。

• 般若组合：包含银河磁体、积成电子、超华科技、金陵药业、长信科技、德力股份、尚荣医疗、双塔食品、久立特材、佳都新太，预计未来两年股价有100%的上涨空间。

• 市场表现：

  • 本周上证综指周涨幅-4.11%，深证成指周涨幅-4.05%。
  • 中小板和创业板均下跌，其中中小板跌幅-3.76%，创业板跌幅-3.99%。
  • 本周股票池表现分化，部分个股涨幅显著，部分个股跌幅较大。

• 解禁情况：

  • 本周中小板解禁4家，解禁股份3.45亿股；创业板解禁4家，解禁股份0.78亿股。
  • 下周中小板解禁9家，解禁股份8.98亿股；创业板解禁12家，解禁股份5.62亿股。

总结

该报告分析了2013年第三季度的经济和市场环境，指出经济增长疲软、通胀压力小、流动性趋紧。建议投资者在中报期间精选个股，等待市场时机。重点推荐了宝莱特、长信科技、海虹控股等个股，并介绍了圆融和般若两个投资组合。市场整体表现不佳，中小板和创业板均下跌，但部分个股表现较好。解禁情况显示，未来几周将有较多股份解禁，需关注市场流动性变化对股价的影响。