20130811-宏源证券-循着行业政策_走精选个股路线_18页_755kb

证券研究报告/中小市值行业周报总结

核心内容

本报告发布于2013年8月11日，主要分析了当前市场风格转换、宏观经济情况以及重点推荐的中小市值个股。报告强调了在宏观经济基本稳定的基础上，应关注行业性鼓励政策，特别是节能环保、智慧城市等长期发展领域。同时，报告提出“精选个股”的投资策略，推荐多个具备增长潜力的个股，并介绍了“圆融三号”、“般若组合”、“中国梦组合”等投资组合。

主要观点

• 市场风格转换：本周上证综指、深证成指和中小板指涨幅较大，而创业板指下跌，显示出市场风格正在从成长股向大盘蓝筹股转换。
• 宏观经济稳定：7月CPI同比上涨2.7%，PPI同比下降2.27%，工业增加值同比增长9.7%，M2余额同比增长14.5%，新增人民币贷款6999亿元，显示经济基本面稳定。
• 政策导向：国务院发布节能环保产业政策，住建部公布智慧城市试点名单，金融创新政策也在酝酿中，为相关行业带来发展机遇。
• 精选个股策略：在宏观政策稳定前提下，建议投资者关注具有行业优势和增长潜力的个股，以实现超额收益。

关键信息

一、本周市场回顾

• 市场表现：

  • 上证综指周涨幅1.12%
  • 深证成指周涨幅2.32%
  • 中小板指周涨幅2.88%
  • 创业板指周跌幅1.37%

• 行业表现：

  • 有色金属、农林牧渔、商贸旅游等板块涨幅居前
  • 信息服务、信息设备等前期涨幅较大的板块跌幅居前

二、重点推荐个股

三、个股分析

1. 浙江震元（000705）

• 业绩增长：主要来自制剂、医药批发和医药零售，其中制剂和医药零售收入增速分别达到27.71%和20.07%，毛利率提升显著。
• 预测：预计2013/2014/2015年净利润分别为0.83 / 1.08 / 1.42亿元，EPS分别为0.50 / 0.65 / 0.85元，当前PE为30.7倍，维持增持评级。

2. 紫光股份（000938）

• 收购进展：收购能通科技和融创天下，增强在云计算、IT运维服务、移动互联网应用和大数据处理方面的竞争力。
• 预测：预计2013/2014/2015年净利润分别为1.31 / 2.48 / 3.34亿元，EPS分别为0.41 / 0.78 / 1.06元，当前PE为44.5倍，首次给予增持评级。

3. 众生药业（002317）

• 市场布局：优化营销组织机构，加强基础医疗体系建设，拓展新兴市场。
• 核心品种：复方血栓通胶囊入选国家基本药物目录，有助于提升市场占有率。
• 预测：预计2013/2014/2015年净利润分别为2.37 / 3.26 / 4.36亿元，EPS分别为0.66 / 0.91 / 1.21元，维持买入评级，目标价27元。

4. 长盈精密（300115）

• 行业地位：位于消费电子行业上游，具备4000套/年的精密磨具研发能力，自动化能力强。
• 订单情况：已承接三星超级本的外壳加工订单，预计未来订单将增长。
• 预测：预计2013/2014/2015年净利润分别为2.56 / 3.32 / 4.27亿元，EPS分别为0.89 / 1.16 / 1.49元，当前PE为39.2倍，给予增持评级，目标价40元。

5. 中弘股份（000979）

• 项目布局：上半年收入主要来源于北京及海南地区的存量房销售，未来项目进入销售阶段将带来收入增长。
• 投资拓展：投资1亿元成立杭州威震江湖网络有限公司，拓展文化地产产业链。
• 预测：预计2013/2014/2015年净利润分别为11.66 / 13.40 / 15.69亿元，EPS分别为1.18 / 1.35 / 1.58元，当前PE为6.3倍，维持买入评级。

6. 佳都新太（600728）

• 业务布局：以智能安防和智能轨道交通为主利润增长点，通信增值和IT综合服务为支撑。
• 市场前景：广东省智能安防市场容量约300亿，智能化轨道交通领域处于订单爆发前夜。
• 预测：预计2013/2014/2015年净利润分别为1.64 / 3.30 / 4.88亿元，EPS分别为0.33 / 0.67 / 1.16元，当前PE为43.3倍，维持买入评级。

四、投资组合

1. 圆融组合

• 新增成员：新增“圆融六号”科力远（600478）
• 成员：
  • 圆融一号：中银绒业（000982）
  • 圆融二号：壹桥苗业（002447）
  • 圆融三号：金宇集团（600201）
  • 圆融四号：同洲电子（002052）
  • 圆融五号：劲胜股份（300115）
  • 圆融六号：科力远（600478）

2. 般若组合

• 成员：
  • 般若一号：银河磁体（300127）
  • 般若二号：积成电子（002339）
  • 般若三号：超华科技（002288）
  • 般若四号：金陵药业（000919）
  • 般若五号：长信科技（300088）
  • 般若六号：德力股份（002571）
  • 般若七号：尚荣医疗（002551）
  • 般若八号：超华科技（002288）
  • 般若九号：久立特材（002318）
  • 般若十号：佳都新太（600728）

3. 中国梦组合

• 成员：
  • 中国梦一号：盛运股份（300090）
  • 中国梦二号：海越股份（600387）
  • 中国梦三号：利德曼（300289）

总结

本报告强调了宏观经济稳定与行业政策推动的重要性，建议投资者关注符合长期发展目标的行业，如节能环保、智慧城市等。通过精选个股，尤其是那些具备技术优势、市场竞争力和政策支持的公司，可以实现投资收益的最大化。重点推荐个股包括浙江震元、紫光股份、众生药业、长盈精密、中弘股份和佳都新太，并介绍了“圆融”、“般若”和“中国梦”等投资组合，以帮助投资者更好地把握市场机会。