20140820-日盛投顾-晨会报告_14页_1mb

国内金融行情总结

核心内容概览

• 加權指數收盤價為9,243.78，漲跌為+102.47，成交量為900.71億。
• TAISDAQ收盤價為135.98，漲跌為+1.62，成交量為215.33億。
• 電子類股收盤價為364.87，漲跌為+3.87，成交量為578.36億。
• 金融類股收盤價為1,083.10，漲跌為+10.03，成交量為83.57億。
• 近月台指期收盤價為9,239.00，漲跌為+99.00，成交量為91,282。
• 摩台指收盤價為337.29，漲跌為+3.82。
• 近月摩台期收盤價為337.30，漲跌為+4.90，成交量為43,246。

主要观点

• 三大法人買賣超：集中市場外資買超60.32億元，投信買超5.93億元，自營買超4.68億元，合計買超70.93億元。
• 店頭市場外資買超2.40億元，投信賣超0.31億元，自營買超3.30億元，合計買超5.40億元。
• 外資買超Top 5：緯創（3231）、友達（2409）、台新金（2887）、永豐金（2890）、群創（3481）。
• 外資賣超Top 5：大榮（2608）、日月光（2311）、英業達（2356）、統一實（9907）、中壽（2823）。
• 投信買超Top 5：日月光（2311）、友達（2409）、和碩（4938）、台表科（6278）、鴻海（2317）。
• 投信賣超Top 5：華亞科（3474）、京元電（2449）、統一實（9907）、群創（3481）、中興電（1513）。
• 融資券餘額：融資增減-10.62億元，融資餘額2,090.3億元，融券增952張，融券餘額367,310張。

关键信息

• 融資券：融資餘額下降，融券張數增加，顯示市場資金流動趨於保守。
• 買賣超：外資和投信均呈現買超，顯示對市場信心有所回升。
• 外資動向：買超集中在電子與金融類股，賣超則集中在大榮與日月光等公司。
• 投信動向：買超主要為日月光與友達，賣超則集中於華亞科與京元電。

市場展望

• 美股：因房屋供給數據亮眼與通膨展望溫和，Fed升息預期降低，美股收紅。
• 陸股：深化改革領導小組會後利多發酵，上證指數續漲。
• 台灣股市：加權指數漲幅為1.12%，金融類股表現較佳。
• 國際匯市：美元指數微漲，歐元、英鎊等主要貨幣波動幅度較小。
• 指標利率：台灣隔夜拆款利率維持0.39%，美國10年公債殖利率為2.40%。
• 大宗物資：原油期貨與西德州油價下跌，黃金與銅價微幅下滑。

個股評析

• 華亞科：2Q14營收為66.55億元，稅後淨利106.15億元，受DRAM淡季與20nm製程初期良率影響，預期3Q14營收與獲利可再創新高，但1H15獲利將遞減。
• 伸興：2014年營收預估為59.7億元，稅後EPS為12.18元，因越南暴動影響出貨，但預期2015年營收與獲利將提升，投資評等維持買進。
• 泰博：2Q14營收5.97億元，因血糖儀銷售影響毛利率，但預期3Q14營收與獲利將創單季高峰，投資評等由持有調升至買進。
• 同致：2Q14營收1,222億元，稅後EPS為0.92元，因匯兌損失與營運不穩定，投資評等為持有。
• 新日光：因美國雙反案衝擊，營運受影響，投資評等為中立。

市場動態與影響因素

• 美國經濟數據：CPI與建築許可數據表現優於預期，顯示美國經濟復甦跡象。
• 台灣經濟數據：出口訂單成長，失業率微幅下降。
• 國際政策與市場預期：Jackson Hole央行年會預期Fed將延後升息，市場對美股長期持審慎樂觀態度。
• 中國經濟：投資結構與消費信心改善，QFII資金流入增加，支撐A股市場。

結論與建議

• 投資策略：關注3Q14旺季表現，特別是電子與金融類股。
• 個股建議：華亞科、伸興、泰博建議買進，同致與新日光建議持有或中立。
• 市場趨勢：短期資金無緊縮壓力，美股與陸股均呈現樂觀預期，台灣市場亦受國際經濟數據支撐。